X
首页 电子周刊 新闻资讯 名家专栏 增值服务 杂志介绍 股市大学堂
近期股市动态分析周刊更多杂志
2018年第30期
出版日期:2018-08-03
2018年第29期
出版日期:2018-07-27
2018年第28期
出版日期:2018-07-20
2018年第20期  2018-05-25出版
【封面文章】大湾区发展提速  “粤港澳”再迎良机

二季度以来,粤港澳大湾区相关个股表现显著强于大盘。从事件进展来看,粤港澳大湾区仅处于规划即将出炉阶段,后续在改革开放四十周年的带动下,相关政策有望陆续出台,交运服务、房地产以及休闲娱乐等行业均有望受益其中,事件性利好催化预期仍在,波段操作空间或将较大。   粤港澳大湾区这一构思由来已久,在2016年首度写入政府工作报告后受到市场各界人士的高度关注。近日,市场预期有关于粤港澳大湾区的规划即将出炉,相关个股在二季度以来表现显著优于大市。粤港澳大湾区究竟有多大发展潜力,主要受益行业又有哪些,投资者又该如何把握投资机会? 剑指世界一流湾区 粤港澳大湾区指由广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门9市和香港、澳门两个特别行政区形成的城市群,不同于雄安新区或滨海新区等发展尚处于初步阶段的情况,粤港澳已然是世界第四大湾区,是国家建设世界级城市群和参与全球竞争的重要空间载体。从国际来看,部分发达国家为维护自身利益,开始推行“去全球化”的贸易保护主义模式,全球经贸投资规则和经济治理体系进入深入调整期,这对于外向型经济比重较高的中国来说,冲击极大,需要重新建立对外开放的新格局。从国内来看,经过了30多年的高速增长之后,新常态下中国经济的转型升级客观上急需寻找新的突破口,打造新的增长极。正是在国际国内的双重需求和挑战下,粤港澳大湾区备受瞩目和期待。 那么,粤港澳大湾区是否有潜力超越世界公认的三大湾区——东京湾区、纽约湾区、旧金山湾区?通过直接比较粤港澳大湾区与其它三大湾区的核心数据来看,目前粤港澳大湾区经济总量已达1.3万亿美元,已超越旧金山湾区,与纽约湾区、东京湾区的差距逐渐缩小;相比世界三大湾区,港口数据也处于领先的地位;粤港澳大湾区涵盖了香港、深圳、广州等大中华地区最具竞争活力的城市群,金融与科技位居全国前列,代表企业包括中国平安、招商局、华为、腾讯等。综合而言,粤港澳大湾区的区域优势、经济体量、人口规模、区域面积,与世界三大湾区相比毫不逊色;且经济金融科技含量较高、人才储备丰富,使得粤港澳大湾区具备成为世界一流湾区的现实条件。   四大湾区核心数据比较一览   湾区 纽约湾区 旧金山湾区 东京湾区 粤港澳大湾区 占地面积 3.34万平方公里 1.79万平方公里 3.68万平方公里 5.6万平方公里 人口 6500万 715万 4347万 6700万 GDP 1.4万亿美元 0.8万亿美元 1.8万亿美元 1.36万元美元 港口吞吐量 637万TEU 227万TEU 766万TEU 6232万TEU 机场旅客吞吐量 1.19亿人次 7147万人次 1.12亿人次 1.5亿人次 代表产业 金融、航运、计算机 电子、互联网、生物 装备制造、钢铁、化工、现代物流 金融、航运、电子、互联网 代表公司 IBM、花旗、AIG 苹果、谷歌、微软 索尼、三菱、富士通 华为、腾讯、招商局、 数据来源:万和证券   5月16日,国家发展改革委召开新闻发布会,国家发改委新闻发言人孟玮表示,粤港澳大湾区规划纲要正在制定过程中,很快会出台实施。其他相关的政策措施,也大多处于制定过程中,将会成熟一项推出一项。对此业内人士表示,经过2017年的酝酿,预计随着粤港澳大湾区发展规划的出台实施,粤港澳大湾区将在2018年迎来实质性的开启,一批实质性的项目落地或将落地,届时粤港澳大湾区的发展将迎来显著提速。 上涨潜力几何? 粤港澳大湾区究竟有多大的上涨潜力是需要重点关注的地方,我们可以通过比较券商对过去历次国家重大战略发布实施后,相关主题概念股的表现统计来窥见一二。 2013年8月22日国务院批准设立上海自贸区,涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区,在行情期间,龙头股外高桥、陆家嘴、浦东金桥、张江高科的主要波段累计涨幅为529%、768%、261%、653%。 2014年12月12日国务院正式批准设立广东自贸区,广东自贸区概念龙头股招商地产、天健集团接连上涨,2015年,在广东自贸区总体方案获通过,广州南沙自贸区挂牌成立,珠海横琴自贸区挂牌成立和深圳前海蛇口自贸区挂牌成立等一系列事件下,相关概念个股进一步攀升。在行情期间,招商地产、华联控股、天健集团的主要波段累计涨幅为216%、199%、246%。 2014年11月8日,国家主席习近平在2014年中国APEC峰会上宣布,中国将出资400亿美元成立丝路基金,为“一带一路”沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等不互联互通有关的项目提供投融资支持。“一带一路”概念龙头股中国铁建、中国交建、中国电建、中国中冶随即出现行情,最大涨幅分别达141%、136%、119%、100%。 从上述统计可以发现,广东自贸区概念股涨幅小于上海自贸区,和自贸区在全国范围内扩散有关,因此主题投资概念股带来的影响有所削弱。从“一路一带”主题概念股的表现看,其涨幅与上海自贸区相当。对此市场人士也分析,独一无二的国家级战略规划部署,带来的主题投资概念股表现更好,随着国家战略规划落地实施,仍然有好的表现且具持续性,投资回报远强于大盘。预计粤港澳大湾区城市群的规划发展也将对相关概念股产生极大的推动。目前,粤港澳大湾区相关龙头个股涨幅与其它相近主题概念相比,依然存在上涨空间。从进展来看,粤港澳大湾区仅处于规划即将出炉阶段,后续在改革开放四十周年的带动下,相关政策有望陆续出台,事件性利好催化预期仍在,波段操作空间较大。但不可否认的是,每个主题下所处的股市环境和经济背景不一样,投资者在操作时仍需结合个股走势以及市场环境做出及时调整。     数据来源:WIND 受益行业梳理 在确定上涨潜力后,对于受益领域的分析显得尤为重要,对于粤港澳大湾区的投资机会,不仅可以通过行业划分,还可以通过地域等其它方式划分受益领域,如果从更广泛的角度看,由于粤港澳大湾区的影响可以辐射到区内各个行业,包括已有的国有企业、中小企业、高新技术企业以及大量民营企业都将获益,受益的领域可以说是涵盖到各个角落。因此,笔者在本文主要以行业的形式,划分最受益于其中且存在较大投资机会的几大行业。 一,交运服务行业。发展粤港澳大湾区未来的一项重点工作就是打通各类软件硬件障碍,促进各地深度融合发展,实现各地优势的整体化。粤港澳1小时交通圈将在5年内成型,从目前已有的交通网络布局来看,预计大部分规划应该还是会落在珠三角内部区域互通方面。预计到2020年,大湾区铁路运营总里程达5500公里,以高速铁路为骨干的铁路网络基本形成,实现“市市通高铁”。城市轨道交通,高速公路建设等投资也将提速,大湾区的主要城市都将扩建和新建一批机场,广东省政府将重点打造“5+4”骨干机场。湾区自然少不了港口,粤港澳大湾区河网密布,港口云集,珠江通航能力仅次于长江位居全国第二位。目前,大湾区有三个位居世界前十的集装箱港口,亿吨大港达到6个,在大湾区建设的带动下,业绩有望继续稳步增长。此外,粤港澳地区的仓储物流行业也是其中受益的重要子行业。综上所述,相关公司短期内投资价值显著,而在长期也同样值得看好。 二,地产行业。随着粤港澳大湾区的推进发展,金融业,高科技制造业和运输业等产业不断升级,该地区人口有望进一步增加,人口增加不断提高地区的人力资本,为未来的城市发展注入活力,带动房地产长期需求,在粤港澳大湾区具有丰富开发经验的企业,完全有机会把握此类机遇。在深圳和广州拥有大量存量土地储备的企业,其价值面临巨大的重估空间。地产公司也可以新增土地储备,追求规模的可持续增长。 三,娱乐休闲行业。完善的交通设施建设,发达的市场经济环境,使得粤港澳完全具备成为世界级旅游区的基础条件。大湾区发展将激发商务出行和住宿的刚性需求,酒店业作为核心配套产业,其重要性将日益凸显。湾区主题公司原集群效应明显,大湾区经济发展活力好,人均收入水平高。同时,在交通更为便利以及联系更为紧密的情况下,澳门的博彩业也有望进一步复苏。     多维度剖析个股 如前文所述,如果从广义的角度去看待粤港澳大湾区,辐射领域几乎涵盖各个角落,笔者在此主要以WIND中股价受粤港澳大湾区刺激较大且基本面上受益更为直接的公司作为统计样本,而下述企业同样也是投资者未来需要重点关注的对象。据WIND的不完全统计,粤港澳大湾区概念中共有25只个股,其中超一半以上为市值百亿级企业,甚至还包括招商蛇口这类千亿级企业在内。 从业绩表现看,25家企业有22家在2017年年报中实现净利润同比增长,其中增长幅度20%-100%的有11家企业,增幅超100%的有3家企业,其中同比增幅最高的为世荣兆业,其增长幅度高达938.87%。从2018年一季报情况看,净利润增长幅度超100%的达到7家,世荣兆业在2017年实现大幅增长的情况下,2018年一季度净利润增长幅度依然高达4699.1%。     粤港澳大湾区个股2017年净利润增长情况   年报净利润增长幅度 证券简称 大于100% 世荣兆业、棕榈股份、珠海中富 20%-100% 深物业A、塔牌集团、南山控股、珠江实业、粤高速A、恒基达鑫、珠海港、天健集团、香江控股、岭南控股、华发股份、招商蛇口 0-20% 粤水电、盐田港、航新科技、广州港、格力地产、深振业A、华联控股 没有实现增长 深赤湾A、浪奇股份、沙河股份   资金的买入往往最有说服力,而机构的大举买入更是具有重要借鉴意义。据统计,早在一季度社保基金与QFII等两类机构资金就已对粤港澳大湾区相关概念股进行布局。根据一季报披露显示,多家粤港澳大湾区相关上市公司前十大流通股股东中出现上述两大机构身影,其中重点加仓对象有招商蛇口、世荣兆业、广州港和粤电力A等多只个股。 截至5月21日,二季度A股市场总体呈现震荡整理的态势,其中上证指数涨幅为1.42%,深圳成指和创业板指则出现小幅下跌,跌幅为0.95%和2.00%,然而,粤港澳大湾区个股则表现强势,二季度至今有18只个股录得上涨,其中有10只个股涨幅超10%,而龙头股世荣兆业和恒基达鑫的涨幅高达42.52%和37.88%。如果从期内低点算起,有11只个股涨幅超20%,沙河股份和世荣兆业的最大涨幅更是达到68.90%和52.49%。 笔者综合券商研报、公司基本面情况以及个股走势,罗列出以下值得重点关注个股: 招商蛇口(001979):公司拥有丰富的城市群、产业园区开发经验,已然是中国领先的产园开发和运营综合服务商。招商蛇口建设运营蛇口长达三十多年,在前海蛇口自贸区拥有大量土地储备,公司在粤港澳大湾区的土地储备价值值得中长期关注。 珠海港(000507):近两年,珠海港港口物流、综合能源、港城开发三大业务板块联动推动业绩提升。同时,珠海港通过成立跨境电商实体企业积极对接横琴自贸区政策利好。未来随着港珠澳大桥通车以及粤港澳大湾区规划、横琴自贸片区和珠江西岸经济带的推进,珠海与粤港澳地区的经济交流将进一步加深,为公司提供了新的发展机遇。 华发股份(600325):公司是珠海地区的龙头地产公司,目前在珠海拥有土地权益建筑面积约420万平方米,在建面积约567万平方米,拥有土地储备805万平方米且大部分位于粤港澳大湾区。同时公司大股东华发集团负责横琴片区及十字门中央商务区的土地一级开发,公司作为旗下唯一地产上市平台未来有望实现优势资源集聚。而随着横琴自贸区建设的深入以及港珠澳大桥的全线贯通,公司的资源优势尽显,将显著受益于湾区的建设升级。 金沙中国(01928.HK):金沙中国是美国博彩集团金沙集团子公司。目前金沙中国在澳门拥有5座娱乐场,其中威尼斯人和巴黎人已成为澳门的地标性旅游景点。由于公司是澳门6大博彩公司中会展及娱乐项目经验最好的一家,主要定位为以娱乐消费为主的游客。这将直接收益于粤港澳大湾区规划中澳门“将打造为世界级旅游与休闲中心”的定位。

    宏观·策略
    趋势·市场
    行业·公司
    基金·理财
    深沪港通
    数据精选