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公司评级:远光软件、养元饮品
发布时间:2018-06-08 17:01:570  

远光软件:区块链业务值得期待

中泰证券预测数据

 

2018

2019

2020

营业收入(亿元)

-

-

-

归母净利润(亿元)

2.18

2.71

3.22

每股收益(元)

0.36

0.45

0.53

市盈率

27

21

18

远光软件(002063:公司2017年实现营收11.79亿元,同比增长7.76%;归母净利润1.72亿元,同比增长31.13%,扣非归母净利润达1.51亿元,同比增长32.82%,业绩增长迅速。2018Q1实现营收2.57亿元,同比增长15.04%;归母净利润607万元,同比增长2.52%;扣非归母净利润达486万元,同比增长703%,业绩高速增长。公司公告预计2018年上半年归母净利润将达6688万元至8917万元。

以电力体制改革为契机,公司旗下子公司不断完善以购售电系统、配网营销系统、发电厂营销管控系统为基础的电能全产业链产品体系。2017年已签约多个咨询、本地信息化、云平台项目,为大唐江苏、葛洲坝集团、秦山核电、东北售电、上海祖润等不同电力市场主体提供信息化服务。公司产品获评“2017中国软件和信息服务业能源领域最佳产品奖”等奖项。子公司高远电能现已成为珠海市场客户数量最多、市场销售电量最多的售电公司。除了售电业务外,高远电能还积极涉足储能、充电桩、光伏等新能源领域。

公司成立区块链应用事业部完成区块链底层技术平台搭建及测试,并针对能源互联、数据存证、供应链、社会公益4个方向开展应用研发,形成可信电子证照应用平台、基于区块链的电子票据、分布式光伏交易结算、微电网P2P能源交易、电力市场交易智能合约等产品和解决方案,为区块链技术在能源互联、社会治理方面的应用打下坚实基础。

操作策略:股价在前期低点附近或有支撑,投资者可适当关注。

 

养元饮品:核桃乳龙头地位稳固

广发证券预测数据

 

2018

2019

2020

营业收入(亿元)

86.75

96.64

106.42

归母净利润(亿元)

27.38

31.61

35.43

每股收益(元)

3.64

4.20

4.70

市盈率

19

17

15

养元饮品(603156:植物蛋白饮料行业未来三年有望实现5%-10%增长。03-13年植物蛋白饮料行业收入CAGR23.4%,由于产品缺乏创新,14年以来行业开始下滑。目前我国植物蛋白饮料人均消费量(3.2kg)较台湾(5.3kg)和香港(11.3kg)仍有提升空间,随着健康化需求提升以及龙头渠道扩张,预计未来植物蛋白饮料行业将恢复至5%-10%增长。2.植物蛋白饮料各细分市场龙头地位稳固。植物蛋白饮料CR553%,细分行业格局稳定,核桃乳、椰汁等龙头市占率均超过80%,养元在核桃乳行业一家独大,市占率为88%

产品升级年轻化+渠道开拓现代化有望推动未来三年收入CAGR10%+

1.品牌营销精准,大单品定位成就核桃乳龙头地位,年轻化定位助力新消费群体开拓。六个核桃通过补脑饮品的差异化定位,占据核桃乳龙头地位,公司目前推进年轻化定位,针对不同消费群体推出“六个核桃”升级产品,借鉴红牛、安慕希、纯甄高增长路径,“六个核桃”存在品类延伸空间。

2.深度分销典范,渠道下沉助力低线市场稳定增长。养元在低线市场渠道优势显著,但仍有16省经销商不到50家,渠道仍有下沉空间。养元在一二线城市通过增加商超陈列、增强品牌认知等措施推动商超开拓。受益产品升级年轻化和渠道开拓现代化,预计未来三年公司收入CAGR10%+

操作策略:消费类个股表现强势,短线可参与博弈。

 

 

 

赛腾股份:切入半导体领域

天风证券预测数据

 

2018

2019

2020

营业收入(亿元)

-

-

-

净利润(亿元)

1.70

1.84

2.16

每股收益(元)

1.06

1.15

1.35

市盈率

28

26

22

赛腾股份(603283:公司主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务,致力于为客户实现生产智能化提供系统解决方案,主要产品包括自动化组装设备、自动化检测设备及治具类产品。2017年,公司营业收入达到6.83亿元,同比增长69.51%,归母净利润为0.96亿元,同比增长99.11%2018年一季度,公司实现营业收入2.05亿元、同比增长达436.3%,归母净利润达到0.2亿元,同比增长230.3%2014-2017Q3,公司应用于苹果公司终端品牌产品生产实现的营业收入分别为3.46亿元、4.53亿元、3.65亿元及4.44亿元,占营收比重分别为90.92%92.57%90.57%94.75%

截至2016年末,公司自动化设备年产能2300台,消费电子行业自动化设备建设项目完全达产后,将新增产能5080/年,预计将增加年销售额1.498亿元,;汽车、光伏、医疗行业自动化设备建设项目完全达产后将为公司新增产能24/年,预计将增加年销售额1.355亿元。

20183月,公司决议以14.49元每股的价格发行限制性股票284.49万股,解锁条件以2017年净利润为基数,2018-2020年净利润增速分别不低于10%/20%/30%,以2018年第一季度的增速来看,公司这一目标实现难度不大,此举将有助于业绩逐步进入快速轨道,实现积极稳定的增长。

操作策略:公司是国内优质的自动化装备企业,同时积极布局半导体、医疗、汽车和光伏等新领域,未来有望取得持续增长,投资者可适当关注。

 

 

天马科技:特种水产饲料行业龙头

申万宏源预测数据

 

2018

2019

2020

营业收入(亿元)

15.9

20.2

26.5

净利润(亿元)

1.20

1.60

1.94

每股收益(元)

0.41

0.54

0.65

市盈率

26

19

16

天马科技(603668:公司是A股纯正的特种水产饲料企业,在鳗鲡料、石斑鱼料、大黄鱼料等多种细分领域全国销量领先。2017年公司主要特种水产料销售量约10万吨。其中,鳗鱼料销售量约3万吨左右;海水鱼料销售量4万吨(大黄鱼料2万吨);淡水品种料系列1.4万吨。公司专注细分特种料,毛利率明显高于一般水产料(2017年平均毛利率22.61%,种苗料系列毛利率高达33.95%)。公司强化增值服务提高用户黏性,包括协助养殖户获取优质种苗、养殖场选址建设、饲料投喂、水产流通环节持续提供增值服务,对鳗鲡料、种苗料等高端水产料的专注研究不断提高产品竞争力。

20182月农业部《2018年渔业渔政工作要点》确定,2018年完成水产养殖禁养区、限养区的划定,预计人工养殖替代自然捕捞、水产饲料替代冰鲜将加速。预计2018年水产行业整体供给减少,水产品价格有望景气上行,带动养殖户提高投喂率、加快出塘,进而提高水产饲料销量。从消费端看,特种水产饲料下游为比家鱼营养价值更高的水产品种,近年来随着人均收入提高及消费升级,特种水产消费快速增长。特种水产料总体规模约150万吨(普通水产配合饲料产量约1900万吨),部分特种水产饲料普及率仅20%左右,未来行业规模有望持续高增长。

操作策略:受益于水产品消费增长与消费升级及产能快速扩张,公司业绩有望维持稳定增长,投资者可适当关注。

 

 

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