三峡水利：期待改革红利

申万宏源预测数据

三峡水利（600116）：2015年3月新一轮电改正式启动，核心为“管住中间、放开两头”，打破国网和南网的输配电垄断，电网企业按照政府核定的输配电价收取过网费，同时鼓励社会主体以混合所有制发展配电业务。新电改背景下，地方小电网企业有望突破原有供区限制，实现跨区域供电。重庆为首批电改试点区域，公司成立全资子公司三峡兴能开展售电业务，三峡兴能17年11月入选重庆第6批新增售电公司目录，公司“走出供区”获得实质性进展。

三峡集团18年年初以来继续增持公司股权，截止目前已累计持股24.08%，与公司实际控制人水利部持股比例仅差0.01%。三峡集团通过多方股权合作积极参与重庆配售电业务，公司作为当地配售电上市平台，未来有望在这一进程中发挥积极作用。

新电改鼓励发电企业与用电企业直接签订协议，国家电网在其中仅收取政府核定的通道费，电力产业利润将在发电企业和电网之间重新分配。三峡集团积极参与重庆配售电改革，与公司及其他地方电网初步建立股权联结。受益电改推进公司后续有望直接获得三峡集团的低价电源，从而替代从重庆电网购买的高价外购电。另一方面，重庆周边区域为我国水电资源最丰富的区域，贵州、湖南、四川等地小水电众多，公司还有望从其他小水电处获得电量，进一步降低购电成本。

操作策略：期待后续配售电改革进程加快，投资者可适当关注。

东诚药业：核药业务快速增长

太平洋证券预测数据

东诚药业（002675）：上半年公司核药业务实现营业收入38815.67万元，同比增长43.25%。其中核心产品云克注射液实现销售348万套，同比增长28.67%。云克药业收入和归属于上市公司净利润增速分别比上年同期增长19.28、15.52个百分点，业绩加速明显,主要是由于核心客户再上量和新客户开发并重的销售战略的实施。公司同时开展骨关节炎、强直性脊柱炎的拓展研究，并为骨性疼痛专业治疗的定位积累循证依据，新适应症的拓展有望进一步打开云克注射液的增长空间，预计云克药业业绩全年有望保持25%左右增速。GMS核心子公司上海欣科上半年实现营业收入净利润2340.67万元（+19.38%），归属于上市公司净利润1193.74万元（+20.81%），预计GMS归母净利润整体保持15%左右增速。

安迪科于4月份并表，并表后实现营业收入6490.29万元，净利润2613.77万元，加上安迪科1季度净利润约2300万元，安迪科上半年实际实现净利润约4900万元，同比增长约16%，主要是由于今年上半年部分设备销售收入未确认，而去年同期确认了相应收入，基数增高拉低了18H1增速，仅考虑核药部分，预计增速在25-30%。据统计，安迪科、GMS现有/在建核药房分布地域与设备快速增长地区重复度较高，未来受益明显。长期来看，安迪科业绩将持续保持高速增长。

操作策略：核医药行业壁垒高，市场空间大，投资者可适当关注。

三钢闽光：产业布局进一步优化

申万宏源预测数据

三钢闽光（002110）：公司是福建省最大钢铁生产企业。收购泉州闽光（三安钢铁）后拥有三钢闽光本部、泉州闽光，漳州闽光三座生产基地，钢材产能扩展至945万吨/年。1）市场掌控能力强，省外输出资源减轻库存压力。公司主要产品为建筑用钢材、金属制品用线材以及中板。“闽光牌”建材省内市场的占有率70%，中板占有率约75%，省内市场掌控能力强。。2）全流程降本，期间费用率新低。3）业绩历史新高，盈利能力排名前列。

福建供需结构良好造就高钢价。1）去地条钢大幅缩减供给，产能置换未来省内产能小幅增加。福建钢铁行业钢铁企业普遍规模小、长流程占比小，总产能约3000万吨。长流程钢厂占比约20%。2017年省内取缔中频炉涉及地条钢产能共计535万吨，进一步优化了省内的供需结构。2）固定资产投资保持高位支持需求旺盛。福建省位于“一带一路”起点，区域经济发展前景良好。累计固定投资完成额同比增速自2010年后一直高于全国平均。2013-2017年福建省固投完成额累计占比较钢材产量占比高，且差距在逐步扩大，证明福建省的供需进一步优化。福建重点项目不断推进，且当前国家“积极财政”+“基建补短板”的方向性定调之下福建省内固定资产投资将保持高位，钢材需求将保持旺盛，钢价将维持高位。

操作策略：临近中报披露期，股价有潜在上冲可能，投资者可适当关注。

佳都科技：AI产品落地加速

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佳都科技（600728）：公司重点布局计算机视觉和智能大数据领域，将人脸识别、人物特征识别、视频大数据等关键技术与行业结合，快速将AI技术成功落地到公共安全、城市交通和轨道交通中，使得公司业绩不断增厚。具体表现为：1）“AI+公共安全”方面，公司警务视频云产品连续中标广东、山东、新疆等地多个亿元级省市公安“AI+安防”平台项目，并在青岛上合峰会期间为峰会的安全召开提供技术保障。目前已形成示范效应，加速向全国各地区推广普及。2）“AI+城市交通”方面，公司“城市交通大脑”基于计算机视觉，可实时精准的帮助城市交通管理者实现科学治堵，并且在广州、宣城、合肥、宿迁、淮南等多地试点。春运期间，城市交通大脑在安徽宣城成功治理高速路段的拥堵事件。3）“AI+人脸识别”方面，公司人脸识别商用智能设备，面向公安、地铁、政府等地，已在某省车管所和检察院落地。

7月26日，国务院总理李克强在考察西藏时提出要加快补齐短板，通过扩大有效投资，加快中西部基础设施建设。国家带头号召，各省积极响应，广州、武汉、宁波是公司智慧轨交业务重点布局的地区，公司业绩将充分受益于这三地的轨交新计划。

操作策略：看好在国家政策支持下，公司智慧轨交和智慧安防方面业务的发展前景，投资者可适当关注。