基金三季报已披露完毕,数据显示,三季度主动偏股型基金(普通股票型+偏股混合型,以下简称“基金”)对主板进行了加仓,配置比例提升2.57个百分点至68.07%,创业板配置比例则从13.20%降至12.04%,中小板配置比例自21.40%降至19.89%。创业板结束了自今年一季度以来的加仓趋势,而主板则重获青睐。
主动偏股型基金仓位与二季度相差不大,从行业看,加、减仓领域截然相反。二季度,公募基金主要加仓消费,减仓金融,三季度则是加仓金融,减仓消费。此外,备受关注的国家队基金将股份转移给了“队友”,社保基金持股整体则依然稳定。
主动偏股型基金跑输沪深300
据Wind统计显示,三季度普通股票型基金和偏股混合型基金分别有279只、585只,较二季度增加3只和2只。普通股票型基金三季度股票市值出现6.65%的亏损,加上其它基金资产的损失,使得该类基金整体规模从二季度的2442亿元降至2207亿元,降幅9.62%。相比之下,偏股混合型基金表现稍好一些,股票市值损失为5.06%,规模则从7146亿元降至6733亿元,降幅5.78%。整体来看,主动偏股型基金三季度股票市值增长率为-5.47%,同期上证指数的表现为-0.92%,深圳成指为-10.43%,沪深300为-2.05%,主动偏股型基金的股票投资业绩显然谈不上合格。
与基金整体规模下降的趋势有所不同的是,92家上榜的公募基金管理公司中,16家规模有所扩大,其中,南华、华泰保兴、方正富邦、财通、海富通和浙商基金这6家公司的规模有超过两位数的增长。剩余76家规模下滑的基金公司中,汇安、富荣、恒生前海、创金合信、信达澳银和国寿安这6家公司的规模缩水超过20%。25家百亿级规模的基金公司中,交银施罗德、华泰柏瑞、鹏华、华安这4家基金公司逆势扩大了规模,分别增长7.99%、5.14%、2%和0.29%,表现较为抢眼。而嘉实、汇添富、易方达、华夏、广发这5家规模前五的基金公司规模都出现不同程度的缩水,幅度分别为8.07%、6.32%、0.75%、5.42%和7.9%。今年年初著名的“日光基”——兴全合宜,其所在的兴全基金规模缩水了6.22%。
三季度,共有107只主动偏股型基金规模逆势扩大,例如汇添富价值精选A和易方达中小盘,规模分别增长14.60%和16.03%,达到99.23亿元和99.13亿元,距离百亿仅一步之遥。但绝大多数基金的规模还是不同程度的出现了缩水,数量达到726只。以仅有的两只规模超过100亿元的基金——易方达消费行业和博时主题行业为例,规模分别缩水6.23%和4.80%,降至161.12亿元和103.06亿元。
从仓位上看,普通股票型基金三季度仓位为86.26%,较二季度的84.64%提升1.62个百分点;偏股混合型基金仓位则从二季度的81.70%下滑至81.55%,微降0.15个百分点;主动偏股型基金整体仓位则从82.46%微升至82.71%。
具体看,三季度共有163只基金股票仓位超过90%,相比二季度大幅增加43只。中欧恒利三年定开的仓位甚至达到99.43%,广发沪港深新机遇和泰达宏利业绩驱动A的仓位也不逞多让,分别高达96.39%和95.02%,位居第二、第三位。
统计数据显示,共有462只基金股票仓位呈现向上变动,占比超过一半。剔除新成立的基金后,仓位上升最多的10只基金中,普通股票型和偏股混合型数量上平分秋色。建信龙头企业、华商改革创新、嘉实金融精选A的仓位上升幅度均超过50%,位居前三位(详见表一)。
表一:三季度仓位上升最多的10只主动偏股型基金
代码 |
名称 |
2018年三季度仓位(%) |
2018年二季度仓位(%) |
股票仓位变化(%) |
投资类型 |
005259 |
建信龙头企业 |
83.99 |
28.87 |
55.12 |
普通股票型基金 |
002289 |
华商改革创新 |
85.06 |
30.52 |
54.54 |
普通股票型基金 |
005662 |
嘉实金融精选A |
83.88 |
33.61 |
50.27 |
普通股票型基金 |
005164 |
富荣福锦A |
66.64 |
26.32 |
40.32 |
偏股混合型基金 |
005669 |
前海开源公用事业 |
80.44 |
42.93 |
37.51 |
普通股票型基金 |
560003 |
益民创新优势 |
84.42 |
49.70 |
34.72 |
偏股混合型基金 |
519167 |
新华精选低波动 |
83.57 |
49.20 |
34.37 |
普通股票型基金 |
001614 |
东方区域发展 |
87.20 |
56.47 |
30.73 |
偏股混合型基金 |
630001 |
华商领先企业 |
86.76 |
56.15 |
30.61 |
偏股混合型基金 |
202005 |
南方成份精选 |
91.89 |
61.88 |
30.01 |
偏股混合型基金 |
数据来源:Wind
仓位呈现向下变动的基金则有397只,占比45.95%,仓位下降最多的10只基金全部为偏股混合型。排名前三的分别是交银蓝筹、景顺长城公司治理、中银健康生活,下降幅度皆超过20%(详见表二)。
表二:三季度仓位下降最多的10只主动偏股型基金
代码 |
名称 |
2018年三季度仓位(%) |
2018年二季度仓位(%) |
股票仓位变化(%) |
投资类型 |
519694 |
交银蓝筹 |
63.85 |
91.76 |
-27.91 |
偏股混合型基金 |
260111 |
景顺长城公司治理 |
44.19 |
69.38 |
-25.19 |
偏股混合型基金 |
000591 |
中银健康生活 |
60.86 |
84.52 |
-23.66 |
偏股混合型基金 |
270008 |
广发核心精选 |
69.48 |
89.42 |
-19.94 |
偏股混合型基金 |
000522 |
华润元大信息传媒科技 |
69.79 |
89.50 |
-19.71 |
偏股混合型基金 |
290002 |
泰信先行策略 |
42.44 |
61.91 |
-19.47 |
偏股混合型基金 |
163803 |
中银持续增长A |
61.93 |
80.95 |
-19.02 |
偏股混合型基金 |
000308 |
建信创新中国 |
62.83 |
81.77 |
-18.94 |
偏股混合型基金 |
270007 |
广发大盘成长 |
75.19 |
93.22 |
-18.03 |
偏股混合型基金 |
620004 |
金元顺安价值增长 |
62.15 |
80.15 |
-18.00 |
偏股混合型基金 |
数据来源:Wind
加仓金融、减持消费
三季度行情延续了二季度的跌势,但上证指数跌幅却不到1%,远小于深圳成指等指数。而统计结果显示,基金的持仓结构也随之进行了一定的调整(详见表三)。
从持仓变化来看,18个大类行业中有12个获得增持。金融业增持3.05个百分点至8.52%,成为加仓最多的行业。房地产以0.62%的加仓幅度位居第二,最新持仓3.45%。电力、热力、燃气及水生产和供应业的仓位有0.21%的提升,其它获加仓的行业仓位变化幅度都不超过0.20%。
减持行业则为6个,占比三分之一。制造业虽然依然占据47.81%的仓位,排在首位,但相比上期减少了3.20%,成为减仓最多的行业。批发和零售业减仓0.22%,仓位变化位居第二,其它行业减仓皆不超过0.20%。
更细分地来看,三季度加仓主要集中在银行、保险、房地产和计算机,减仓则主要集中在大消费领域中的饮料制造、白色家电、医药生物。即便如此,金融业依然明显低配,相对于标准配置低配13.20%,其中,银行低配10.83%,非银金融低配0.68%。医药生物配置从16.61%下降至14.65%,超配8.12%;食品饮料(含白酒)配置从13.04%上升至14.11%,超配9.08%,主要原因是白酒三季度获得加仓;家电配置从8.39%下降至5.97%,但依然超配3.89%。数据显示,银行的加仓空间还很大,而医药生物、食品饮料(主要是白酒)、家电等行业依然还有减仓的空间。
表三:行业分布及增减持情况
行业名称 |
2018年三季度 |
2018年二季度 |
仓位变化(%) |
||
占净值比(%) |
相对标准行业配置比例(%) |
占净值比(%) |
相对标准行业配置比例(%) |
||
金融业 |
8.52 |
-13.20 |
5.47 |
-14.81 |
3.05 |
房地产业 |
3.45 |
0.13 |
2.83 |
-0.56 |
0.62 |
电力、热力、燃气及水生产和供应业 |
0.88 |
-2.10 |
0.67 |
-2.18 |
0.21 |
信息传输、软件和信息技术服务业 |
4.88 |
1.87 |
4.68 |
1.61 |
0.20 |
科学研究和技术服务业 |
0.45 |
0.18 |
0.28 |
0.02 |
0.17 |
农、林、牧、渔业 |
0.66 |
0.05 |
0.51 |
-0.14 |
0.15 |
卫生和社会工作 |
1.50 |
1.41 |
1.37 |
1.31 |
0.13 |
文化、体育和娱乐业 |
0.99 |
0.26 |
0.91 |
0.07 |
0.08 |
建筑业 |
0.80 |
-2.16 |
0.77 |
-2.11 |
0.03 |
采矿业 |
1.71 |
-6.66 |
1.69 |
-5.72 |
0.02 |
交通运输、仓储和邮政业 |
1.70 |
-1.27 |
1.69 |
-1.36 |
0.01 |
综合 |
0.01 |
-0.23 |
0 |
-0.27 |
0.01 |
教育 |
0.05 |
0.03 |
0.08 |
0.07 |
-0.03 |
住宿和餐饮业 |
0.08 |
-0.02 |
0.16 |
0.04 |
-0.08 |
水利、环境和公共设施管理业 |
0.24 |
-0.22 |
0.34 |
-0.18 |
-0.10 |
租赁和商务服务业 |
1.94 |
1.28 |
2.14 |
1.52 |
-0.20 |
批发和零售业 |
3.10 |
0.99 |
3.32 |
1.12 |
-0.22 |
制造业 |
47.81 |
14.88 |
51.01 |
17.09 |
-3.20 |
数据来源:Wind
国家队基金将股份转移至“队友”
三季报显示,五只国家队基金的股债均已清仓,并且均“连续20个工作日持有人低于200人”、资产规模小于2亿,这也意味着这五只国家队基金进入清盘程序。对此,证监会新闻发言人表示,市场传闻五只国家队基金已清盘的相关报道存在曲解,事实是相关机构持有的股票不但没有减持,反而有所增加。
一方面是五只国家队基金面临终止合同,另一方面是证监会表示“相关报道存在曲解”,这到底是怎么回事呢?
据上海证券报统计显示,从相关上市公司披露的三季报前十大股东来看,中国重工(601989)等47只个股证金、证金资管、汇金、外管局等“队友”持股总数相较二季度末的增加数,正好与五只“国家队基金”在二季度末的持股数相匹配,表明五只“国家队基金”在三季度把这47只个股的股权转移给了“队友”。
相比较国家队基金,社保基金相对稳定得多。统计显示,社保基金三季度出现在562只个股的股东名单中,总持股量减少2.75亿股至258.77亿股,比例略超1%,总持股市值2141.73亿元,减少93.53亿元。
从占流通股的比例的角度看,金陵体育(300651)等17只个股向上变动比例超过1%,浙江交科(002061)等21只个股向下变动超过1%。从持仓市值变动的角度看,农业银行(601288)等14只个股市值上升超过1亿元,农行以44.09亿元的金额排在第一位,美年健康(002044)等48只个股持仓市值下降超过1亿元,美年健康以12.15亿元的金额居首位。从持股数量变动的角度看,则有华侨城A(000069)等13只个股加仓超过1000万股,华侨城A、云图控股(002539)、南钢股份(600282)位居前三;国电电力(600795)等19只个股减持超过1000万股,国电电力、京东方A(000725)和紫金矿业(601899)位居前三(详见表四)。
表四:社保基金持股情况变化情况一览
持股向上变动比例前五 |
加仓数量前五 |
市值上升前五 |
|||||||||
代码 |
名称 |
本期持股比例(%) |
变动(%) |
代码 |
名称 |
本期(万股) |
变动(万股) |
代码 |
名称 |
本期(万元) |
变动(万元) |
300651 |
金陵体育 |
7.61 |
3.81 |
000069 |
华侨城A |
36387.86 |
3783.05 |
601288 |
农业银行 |
3811055.88 |
440867.65 |
002539 |
云图控股 |
14.24 |
3.74 |
002539 |
云图控股 |
8620.99 |
3285.47 |
600872 |
中炬高新 |
171207.79 |
35236.69 |
603708 |
家家悦 |
6.31 |
2.02 |
600282 |
南钢股份 |
8021.83 |
2312.66 |
601888 |
中国国旅 |
173880.85 |
29694.82 |
603377 |
东方时尚 |
5.09 |
1.91 |
002714 |
牧原股份 |
4719.82 |
2097.70 |
603160 |
汇顶科技 |
33241.78 |
22210.56 |
000408 |
藏格控股 |
5.11 |
1.85 |
600031 |
三一重工 |
14170.41 |
1977.08 |
601328 |
交通银行 |
1096467.86 |
18775.13 |
持股向下变动比例前五 |
减持数量前五 |
市值下降前五 |
|||||||||
002061 |
浙江交科 |
11.42 |
-6.26 |
600795 |
国电电力 |
32791.93 |
-19650.40 |
002044 |
美年健康 |
328986.61 |
-121517.82 |
603599 |
广信股份 |
3.40 |
-6.01 |
000725 |
京东方A |
37101.42 |
-5897.93 |
000418 |
小天鹅A |
60919.40 |
-64603.00 |
002044 |
美年健康 |
10.41 |
-4.73 |
601899 |
紫金矿业 |
67528.44 |
-4394.09 |
300003 |
乐普医疗 |
327526.50 |
-61473.39 |
002768 |
国恩股份 |
3.96 |
-4.12 |
002142 |
宁波银行 |
7097.98 |
-4022.50 |
002142 |
宁波银行 |
126060.16 |
-55092.42 |
603305 |
旭升股份 |
3.24 |
-2.77 |
601009 |
南京银行 |
20381.85 |
-3500.09 |
600795 |
国电电力 |
83619.41 |
-53779.48 |
数据来源:Wind