上期荐股排名（2019年07月15日－2019年07月19日）

累计排名

编辑笔记：静待科创板降临。

上周荐股第一名

海通证券

收盘收益：5.67%

三一重工-600031

1-5月公司累计市占率为25.6%，较2018年的23.1%提高2.6ppt。我们认为较高的市占率反映了公司作为龙头企业在产品、渠道、服务等方面强大的综合竞争力。公司每年研发费用占收入比在5%左右，累计申请专利及授权量稳居行业第一，在智能制造领域，还具备设备互联、远程监控等先进技术水平的能力。

1Q19公司收入增长75%，归母净利润增长115%，扣非归母净利润达到31.05亿元，约为2018年扣非归母净利润的一半。考虑到1H19公司主打产品（例如挖掘机）销量的持续高增长，我们预计公司2季度依然有望实现较快的收入增长，同时由于规模效应，公司利润增速有望高于收入增速。

本周个股推荐：紫光股份-000938

天能重工-300569

2019年上半年公司抓住国内风电行业整体复苏的机遇，积极开拓市场，使得公司风机塔筒项目（含海上风电塔筒和桩基）订单持续增长。同时2019年上半年发货情况较好，销售收入较上年同期有较大幅度增长，增长幅度约120%以上，估计公司发货量为11-12万吨，其中1季度为4.5万吨左右，2季度为7.5万吨左右。表观业绩略超预期，半年度业绩符合预期。

公司所持有的90MW以上光伏发电站，发电收入稳定，为公司贡献效益。同时公司于报告期内（2019年5月29日）收购了江阴远景汇力能源有限公司（持有装机容量为74.8MW的风电场），为公司贡献效益。公司预计2019年半年度非经常性损益金额约为837.73万元，主要是收购江阴远景汇力能源有限公司产生的净收益。

国信证券

长安汽车-000625

Q2公司批发销量37.6万辆，同比下降31.44%。长安福特销量3.84万辆，同比下降60.55%，长安自主16万辆，同比下降24.15%。但6月长安福特批发销量1.62万辆，同比下降44.49%，长安自主批发销量6.88万辆，同比下降0.78%，环比有所改善。主要原因可能是6月经销商国五车型去库存较好，月底补充了国六车型库存。根据公司调研数据，6月底，长安自主库销比约为1.8~1.9，长安福特库销比约为0.8~0.9。

2019年6月，公司新能源子公司混改方案暂时中止。主因是今年宏观经济进入调整期，资本寒流来临，国补快速退坡，意向投资者提出苛刻条件，影响公司对新能源板块的战略布局。后续公司会优化混改方案，择机引入社会资本。合营企业江铃控股混改已经完成，凯程混改正在进行中。

华泰证券

上海临港(600848)

该公司以科技产业园区开发建设、运营服务为主业，上海自贸区（洋山）陆域部分主要由公司子公司自贸联发公司负责开发。上海市委深改委会议：打造更具国际市场竞争力和影响力的特殊经济功能区，预计后期会有一系列相关扶持举措出台，影响积极，建议重点关注。

盛世创富黄启学

天孚通信-300394

公司从光无源器件起家，逐步成长为国内稀缺的一站式光器件龙头，在光模块封装日益多样的产业形势下，产业垂直分工趋势明显。公司形成无源高端光器件设计制造与有源OSA、BOX光器件代工协同发展模式，在光模块产业链价值占比显著提升，有望成长为光模块上游全球龙头公司。

公司上市以后从传统无源器件领域拓展到光有源器件市场，目前主要业务包括高端无源器件整体解决方案和高速光器件封装ODM/OEM解决方案。公司新产品线的持续上量，以及海外高端客户占比的提升，带动公司业绩从2018年三季度开始出现明显反转拐点，根据股权激励承诺条件，未来三年公司收入利润复合增长有望超过35%，新一轮高速成长周期确立。

招商证券

新易盛-300502

5G商用提速促进光模块需求放量增长，公司电信级产品覆盖5G承载网全架构的光模块需求，目前产品已批量出货，持续增厚公司业绩。全球数据流量快速增长，海外数据中心建设提升400G光模块需求，公司所研发的400G光模块功耗水准业内领先，低至10W，有望凭借优质产品抢占国际数据中心400G光模块市场份额。公司2018H1受中兴事件影响，业绩大幅下滑，2018H2起逐渐恢复，2019年H1公司业绩触底反弹。

光模块市场竞争激烈，产品价格下行压力逐渐增加，目前光模块厂商盈利能力取决于成本管控及市场拓展。公司产品制造封装一体化，取得产业链纵向拓展优势，成本把控能力凸显，有望取得更强竞争力。

国泰君安

宁德时代-300750

公司相继在德国、法国、日本、美国设立子公司，且6月25日发布公告：对德国图林根基地增加投资，由2018年7月9日拟定的2.4亿欧元提升至不超过18亿欧元，新规划用地为70公顷，项目建设期为60个月，预计产能规模将近28GWH，新增投资将进一步增强了公司在欧洲市场的供应能力，利于深度绑定海外一线核心客户。

CATL三大技术突破：1）超长寿命技术，60万公里，私家车15万公里，45万公里做运营；2）超级快充技术，特殊石墨体系可实现15min充电80%；3）低温速热，开发自加热技术，可实现15min30度温升，打破了锂离子电池在低温区域的应用；另外，CATL快充系统能量密度2025年可达250Wh/kg，价格不含税可达700元/kWh。

安信证券

紫光股份-000938

技术实力突出，中国网络设备龙头。新华三是全球企业网交换设备的龙头之一，公司前身为华为企业网业务部门（后与3COM合并成立华三通信）。经历多年发展，公司已经成为企业网络设备领域的龙头企业，其产品广泛应用到政企、金融、数据中心、电信运营商等领域，覆盖交换机、路由器、服务器、存储、网络安全、超融合解决方案等。

三年整合成效显著，经营再提升夯实腾飞根基。自2016年完成并购以来，紫光股份加大研发投入、整合渠道资源，新华三、紫光股份整体呈现出加速发展态势。历经3年，新华三与紫光体系融合与协同发展顺利，并保持高经营效率，面对5G、云计算和AI融合发展带来的科技革新机遇、发展动能足，业务也逐步步入快速增长轨道。

海通证券

飞凯材料300398

公司是紫外固化材料领域极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一，在新产品开发上具有独特的优势。

在屏幕显示材料方面，公司重要子公司和成显示完成了国内第一款具有核心自主知识产权的TFT新结构单体及混合液晶的开发，并取得了高新技术企业认证。和成显示拥有一支掌握液晶显示材料关键技术的核心技术团队，对推动其快速发展起到了关键性的作用。凭借先进的混合液晶制造技术和业内较强的研发能力，和成显示率先突破国外液晶材料生产厂商的技术垄断，通过自身的实力和持续的努力，凭借着技术优势，品质稳定，及快速反应机制，已与大中型液晶面板厂商建立了长久的战略合作关系。

西南证券罗栗