本期股市动态30指数收于946点,较上期下的4.45%,同期上证指数下跌3.25%,创业板指数下跌3.15%。成分股中,丽珠集团、三全食品与春秋航空等个股涨幅靠前。中青旅、中国长城和中国国航涨幅靠后。
本期成分股重大事项及评论:
宁德时代(300370):市场此前担忧宁德在补贴取消后,会面临外资电池厂价格竞争以及整车厂二供问题。但我们认为,即便2020年后补贴取消,对宁德的影响还是很小,判断理由有两个:其一是新能源汽车刚刚起步,2018年国内的渗透率只有3.73%,行业的成长空间巨大;其二是外资电池厂首要竞争对象是10名之外的中小锂电厂,随后是第3名-第10名,对宁德和比亚迪的影响至少未来3-5年内还看不到。
上半年工信部废除了2016年建立的电池白名单,外资锂电厂提前进入国内市场。从行业数据看,上述判断在不断验证中。一方面,上半年新能源汽车动力锂电池中装机量约30.01GWh,其中前十名延续2018年的上升趋势,市占率高达88%,同比提升5%,且这5个点的提升基本上来自宁德时代和比亚迪(前者为45.5%,后者为24.5%),其他电池厂原地踏步。另一方面,从企业数量看,国内动力电池企业数量已经由2015年高峰时的170多家下降至今年上半年60家左右,高工产研预计,到明年底可能只剩下20-30家。
从成本端看,宁德去年动力电池系统成本在1.17元/W左右,今年预计可以下降到1元,到明年基本上可以降到与LG化学等巨头同一起跑线了,宁德完全不惧怕价格战。
整体而言,尽管外资厂进入后竞争加剧,但宁德市占率依然逆势提升,可以说国内锂电池行业双垄断格局已经形成,未来能打败宁德的,可能只有技术方面的变革。二级市场上,7月份大规模解禁后,公司股价近期逆势上扬,资金端显示外资正持续流入,持股占流通股比例已经接近5%,建议股价回调后介入。
中科三环(000970):公司未来业绩有两个催化剂,一个是入股南方稀土并与其合资投建新产能,另一个是特斯拉中国工厂投产。目前与南方稀土的合作已经进入具体条款协商阶段,合资厂则处于前期购买土地、厂房建设、采购设备、人员招聘和尽调阶段,若项目能最终落地,将有力保障公司稀土原材料的稳定供应。而特斯拉在国内的厂房今年开工,建设速度之快令人惊诧,预计今年9月厂房便可完成设备配置及调试,四季度便可量产,特斯拉国产化后,其供应链上的国内企业都将显著受益。
5月1日后中美贸易摩擦加剧,稀土永磁板块再度兴起,中科三环的股价也出现30%以上反弹,但还处于过去十年历史低位,并不算贵。
中信证券(600030):32家券商陆续公布了7月份的经营数据,数据显示,中信证券的营收和业绩出现不同程度下滑,单月实现营收16.65亿元,同比下降12.68%,实现净利润6.96亿元,同比则下降9.41%。不过,由于上半年市场交投活跃,期内实现营收219亿元,同比增长9.3%,实现净利润64亿元,同比增长15.8%,使得前七个月公司的营收和净利润依然保持行业第一。
国内券商的盈利能力一直都很弱,ROE普遍低下,除了受市场波动影响外,主要与杠杆率及融资成本较高有关。近期中国证金公司下调了转融资费率80个基点,实际上降低了券商转融资借入资金成本,对券商是一大利好。但在杠杆率方面,目前国内券商平均杠杆率只有3.5倍,反观国外,头部几家投行的杠杆率都很高,以高盛为例,基本上维持在10倍以上。所以未来国内龙头券商若能在杠杆率方面有所提升,盈利能力才有望更上一个台阶。
上海环境(601200):公司的看点主要有两个:第一个是订单饱满,明年起业绩会进入释放期。2018年以来垃圾发电领域先后中标了宁波奉化、上海天马二期、漳州蒲姜岭项目二期、金华、晋中、成都宝林等项目,累计在手项目19个,这些项目集中在2019年底和2020年投运;此外,其他业务都有所斩获,市政污水处理则新增成都温江项目,危废产能新增南充项目,固废新增松江区湿垃圾项目,土壤修复也中标多个调查和评估类项目。这些项目都能为未来成长提供动力。第二个是资产注入,大股东承诺明年3月底前会将旗下环保资产注入,目前时点越来越临近,据卖方测算,这些体外资产每年营收30亿左右,若注入相当于再造一个上海环境。
过去两个月上海环境股价坐了回过山车,先是8个交易日累计涨幅接近50%,随后不断阴跌,目前股价再度回到11块钱的上涨起点,又是布局的好时机,建议重点关注。
股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
19.8.2收盘价(元) |
本周收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
中国长城 |
000066 |
9.17 |
8.32 |
-9.27 |
760,741 |
6,329,365 |
6.69 |
深圳机场 |
000089 |
9.48 |
9.14 |
-3.59 |
643,605 |
5,882,550 |
6.22 |
招商蛇口 |
001979 |
19.81 |
19.33 |
-2.42 |
298,557 |
5,771,107 |
6.10 |
国电南瑞 |
600406 |
18.25 |
17.55 |
-3.84 |
312,484 |
5,484,094 |
5.80 |
工商银行 |
601398 |
5.56 |
5.46 |
-1.80 |
963,170 |
5,258,908 |
5.56 |
华侨城A |
000069 |
6.97 |
6.59 |
-5.45 |
705,052 |
4,646,293 |
4.91 |
中科三环 |
000970 |
10.72 |
10.27 |
-4.20 |
386,711 |
3,971,522 |
4.20 |
招商银行 |
600036 |
35.75 |
34.99 |
-2.13 |
99,923 |
3,496,306 |
3.70 |
三全食品 |
002216 |
9.94 |
9.92 |
-0.20 |
339,863 |
3,371,441 |
3.56 |
中信证券 |
600030 |
21.71 |
20.79 |
-4.24 |
157,466 |
3,273,718 |
3.46 |
上海环境 |
601200 |
11.76 |
11.10 |
-5.61 |
288,522 |
3,202,594 |
3.39 |
春秋航空 |
601021 |
42.20 |
42.00 |
-0.47 |
74,141 |
3,113,922 |
3.29 |
应流股份 |
603308 |
9.23 |
8.63 |
-6.50 |
347,478 |
2,998,735 |
3.17 |
中青旅 |
600138 |
12.52 |
11.20 |
-10.54 |
266,591 |
2,985,819 |
3.16 |
中国电影 |
600977 |
14.13 |
12.89 |
-8.78 |
230,185 |
2,967,085 |
3.14 |
中国西电 |
601179 |
3.59 |
3.41 |
-5.01 |
854,875 |
2,915,124 |
3.08 |
大秦铁路 |
601006 |
7.83 |
7.60 |
-2.94 |
352,497 |
2,678,977 |
2.83 |
中国中车 |
601766 |
7.71 |
7.32 |
-5.06 |
350,659 |
2,566,824 |
2.71 |
罗莱生活 |
002293 |
9.53 |
9.06 |
-4.93 |
273,318 |
2,476,261 |
2.62 |
中国石化 |
600028 |
5.13 |
4.98 |
-2.92 |
496,782 |
2,473,974 |
2.62 |
丽珠集团 |
000513 |
24.61 |
24.70 |
0.37 |
99,379 |
2,454,661 |
2.60 |
川投能源 |
600674 |
9.39 |
9.28 |
-1.17 |
246,953 |
2,291,724 |
2.42 |
航发动力 |
600893 |
22.49 |
21.78 |
-3.16 |
102,878 |
2,240,683 |
2.37 |
中国外运 |
601598 |
4.29 |
4.10 |
-4.43 |
543,038 |
2,226,456 |
2.35 |
七匹狼 |
002029 |
6.26 |
6.01 |
-3.99 |
352,433 |
2,118,122 |
2.24 |
中国国航 |
601111 |
8.50 |
7.74 |
-8.94 |
227,864 |
1,763,667 |
1.86 |
燕京啤酒 |
000729 |
6.08 |
5.76 |
-5.26 |
259,355 |
1,493,885 |
1.58 |
中集集团 |
000039 |
10.12 |
9.61 |
-5.04 |
153,115 |
1,471,435 |
1.56 |
宁德时代 |
300750 |
75.28 |
71.93 |
-4.45 |
19,440 |
1,398,319 |
1.48 |
欧菲光 |
002456 |
8.72 |
8.07 |
-7.45 |
154,910 |
1,250,124 |
1.32 |
总市值 |
|
|
|
|
|
94,573,695 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
946 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
-4.45% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
-3.25% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
-3.15% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
-5.43% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
-10.59% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
-23.19% |