安徽芯动联科微系统股份有限公司（以下简称“芯动联科”）主营业务为高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售，采用行业常用的Fabless经营模式。目前，公司主要产品为高性能MEMS惯性传感器，包括MEMS陀螺仪和MEMS加速度计，均包含一颗微机械（MEMS）芯片和一颗专用控制电路（ASIC）芯片。

既然身处芯片行业，芯动联科也难以避免被当前的行业寒冬所影响，虽然公司2022年业绩难能可贵地继续增长，但今年一季度却陷入同比亏损扩大的局面。而由于客户群体主要为大型央企集团及科研院所，因此回款较慢，甚至报告期内存在部分客户应收账款出现大额逾期情况。另外，芯动联科关联交易较高，也因此被反复问询。

一季度亏损同比扩大

陀螺仪和加速度计通过惯性技术实现物体运动姿态和运动轨迹的感知，是惯性系统的基础核心器件，其性能高低直接决定惯性系统的整体表现。硅基MEMS惯性传感器因小型化、高集成、低成本的优势，成为现代惯性传感器的重要发展方向。

问询函回复显示，在同行业可比公司中，敏芯股份开展MEMS传感器的研发与销售的业务，与芯动联科的业务最为接近。

根据敏芯股份的业绩报告，其2022年年度实现营业收入为人民币2.93亿元，同比减少16.80%，归母净利润为-0.55亿元，同比由盈转亏。今年一季度，敏芯股份营收0.66亿元，同比减少12.09%，归母净利润为-0.21亿元，同比减少674.39%。

相比敏芯股份，芯动联科2022年依然保持较好业绩，营收2.23亿元，归母净利润1.17亿元，均保持增长态势。

但今年一季度，芯动联科也陷入了同比亏损扩大的不利局面。

公司预计2023年第一季度营业收入约为1121.00万元，同比增长0.02%，增长幅度较小，主要系：①下游客户需求具有季节性，公司一季度营业收入占比较小，且上半年订单量以及营业收入小于下半年，因此一季度收入波动性相对较小；②受宏观因素影响，公司上游封装厂商的生产经营受到影响，生产效率较低，一定程度上影响了公司一季度的出货量，导致部分在手订单未能及时发货并确认收入。

盈利方面，芯动联科2023年第一季度净利润同比下降123.32%；2023年第一季度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为-950.00万元，同比下降36.70%。

在2022年12月的调研中，敏芯股份对行业的竞争格局描述为处在洗牌期，洗牌是正常现象，也是必经之路虽然。芯动联科产品的应用领域与敏芯股份并不完全相同，但敏芯股份调研中关于MEMS行业整体的增长趋势时也表态，公司端看，消费类不是特别乐观，也会往汽车等新领域去发展，电子烟明年单月争取继续往上走,替代情况还要看市场的反应。

可以看到，敏芯股份已经有向芯动联科产品应用领域渗透的计划，比如汽车领域（自动驾驶）。

芯动联科与敏芯股份等同行的竞争，在行业景气度下降的背景下，或将更加直接，更加白热化。

部分客户大额逾期

报告期内，随着经营规模不断扩大、营业收入增长迅速，芯动联科的应收账款也相应快速增长。2020年末、2021年末和2022年末公司应收账款余额分别为8268.75万元、12136.70万元和18789.10万元；2020年度、2021年度和2022年度，公司应收账款周转率分别为1.61、1.63和1.47，与2020年和2021年相比，2022年应收账款周转率小幅下降，且存在部分客户应收账款出现大额逾期情况。

芯动联科表示，虽然公司下游用户群体主要为大型央企集团及科研院所，客户资信情况良好，且绝大部分客户逾期应收款项已收回，但若部分尚未回款客户因宏观经济波动或其自身经营原因，到期不能偿付公司的应收账款，将会导致公司产生较大的坏账风险，从而影响公司的盈利水平，对公司经营业绩及资金周转造成不利影响。

关联交易受关注

2020年度、2021年度和2022年度公司关联销售的金额分别为1975.76万元、4518.74万元和5092.72万元，占同期营业收入的比例分别为18.20%、27.21%和22.45%；公司关联采购金额分别为957.98万元、1384.44万元和2547.13万元，占采购总额的比例分别为36.16%、35.07%和43.50%，关联交易占比较高。这也是芯动联科被反复问询的地方。

芯动联科表示，公司虽与相关关联交易主体保持了长期良好的合作关系，并积极拓展其他非关联客户与供应商，但公司仍面临关联交易金额增长较快、占比较高的风险，上述风险可能对公司的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。