智能卡主要包括SIM卡、金融IC卡、各类行业应用类卡等类别，可能有些“弄潮儿”会误以为金融电子化交易等非传统实体卡的应用逐渐普及会明显冲击传统智能卡的市场，其实不然，从全球的角度来看，近几年，智能卡的出货量始终稳定在95亿张左右。而根据知名市场调研机构QYResearch预测数据，得益于在智能卡技术在金融、电信、公共交通、身份认证等多个领域的广泛应用，预计在2024年-2029年期间，智能卡市场的年复合增长率（CAGR）预计为3.4%。

传统应用领域稳定，新应用领域潜力巨大

从智能卡行业的角度来看，2020年至2021年，全球集成电路行业发展进入高峰期，晶圆厂的产能严重不足，智能卡安全芯片由于单品价值较低，获得不了晶圆厂的充足产能，芯片的市场供应受到一定的挤压，但进入2022年，尤其是下半年以来，随着晶圆厂产能释放后，国内主流智能卡安全芯片厂商随后掀起了一轮“备货”潮，使得智能卡行业出现恢复性增长。进入2023年下半年以来，市场缓慢进入到“去库存”的周期，一直到2024年四季度，市场需求逐步好转或基本恢复到正常水平，本轮去库存周期基本结束，预计2025年智能卡市场需求将保持在正常水平。

据Eurosmart、ABIResearch、QYResearch及中国信息产业网等统计，全球智能卡的出货量情况如下表所示（单位：亿张）：

数据来源：Eurosmart、ABIResearch、QYResearch及中国信息产业网等，由Deepseek整理。

从上表可以看出，全球智能卡的总出货量未来几年将保持相对稳定并略有增长。从类别看，金融IC卡和其他智能卡是增长的主力，尤其是后者。

具体来分析，根据Eurosmart等研究报告，2023年全球多个地区的金融IC卡市场需求都在小幅增长，其中非洲等地区比较明显，主要是受益于非接触式支付方式的普及，越来越多的自动售货机、服务亭都部署了NFC，使得非接触式支付银行卡份额将进一步增加4个百分点。预计未来几年受新兴市场EMV迁移（磁条卡向芯片卡转移）和双界面卡普及、生物识别卡和双界面卡技术迭代等影响，全球金融IC卡市场需求仍将有一定增长。

金融IC卡领域，行业发展趋势为实体智能卡与电子化交易协同发展。以国内市场为例，目前微信、支付宝等线上支付方式、刷卡支付已经非常普通，我们实际使用实体银行卡的频次在减少，我们可能会有实体银行卡需求在减少的错觉，但实际上电子支付主要是简化了用卡的方式，并不会取代实体卡，实体卡才是电子账户或收付款码背后的基础，电子支付账户（包括微信、支付宝）必须绑定实体银行卡才能使用，因此电子化并不能真正取代银行卡的发行。

社保卡领域也一样，电子社保卡是社保卡线上应用的有效电子凭证，与实体社保卡一一对应。目前国内社保卡的普及率很高，截至2024年3月底，国内社保卡持卡人数达13.80亿人，覆盖98%的人口，其中9.86亿人同时领用了电子社保卡。同时，每年新增的社保卡主要是入保首次申领、丢失补办及升级换卡。目前社保卡已经发展到第三代，第三代社保卡以银行的金融IC卡作为载体，加入了社保等相关应用的使用功能。2021年，国内开始推行第三代社保卡，全国各地陆续开始推广换卡升级工作，目前相关工作正在进行中。因此，虽然目前社保卡普及率较高，大部分同时申领使用电子社保卡，但基于首次申领、丢失补办及升级换卡需要，每年仍有大量的实体社保卡发行，市场需求并未受到不利冲击。

其他智能卡方面，如各国政府发行的身份证件，包括身份证、通行证、护照等以及各类行业应用类卡片虽有所增加，但增幅有限，总体还是相对稳定。预计未来几年受全球数字身份证立法，多功能公民卡项目需求增加、非接触式标准统一（ISO14443）、环保材质卡（再生塑料卡）需求上升、城市交通网络扩张、物联网门禁需求增长、非接触式技术升级等影响，政府与身份识别卡、交通卡以及其他类型智能卡需求将稳步增长。

总的来说，智能卡在移动通信、金融领域和政府公共事业等刚需领域，目前保持较稳定并略有增长的态势。

而进入万物互联时代，智能卡正以“数字钥匙”的形式蓬勃发展，物联网行业需求增长较快，从趋势来看，数字身份安全领域业务增长潜力较大，是未来潜在发展的重点方向之一，也是目前众多企业的发力点。

楚天龙（003040）在其2024年半年报中称，以智能卡、eSIM、SE安全模组为代表的嵌入式安全产品在不断丰富和拓展连接与身份认证、支付及数字基础设施功能，支持千行百业数字化转型，在建设数字中国进程中发挥着重要作用，具有广阔的市场空间。

复旦微电（688385）在半年报中也强调，公司安全与识别产品线产品类别齐全，布局广泛，安全与识别产品在身份识别、金融支付、移动通信、智能连接、防伪溯源、冷链管理、工业控制、汽车电子等领域中得到广泛应用。此外，还为客户提供基于各类消费级、工业级、车规级芯片的完整解决方案。未来，智能与安全产品的功能和应用领域也会随着物联网和AI等前沿技术的不断进步，得到极大的拓展。该产品线在巩固传统领域的同时，积极拓展新应用领域，以超高频EPC标签、防伪安全芯片、车用读写器芯片为代表的新产品、新应用获得了客户的认可。

普及具有“时间差”，发展中国家市场空间仍大

除了上面分析的智能卡在新领域的增长潜力巨大，我们还要注意到智能卡在全球不同市场的普及时间差带来的增长。

智能卡的普及需要经历从满足基本刚性需求，逐步向增值服务需求升级，因此，智能卡通常优先被应用于银行卡、电信卡等日常生活刚需应用场景。以西方发达国家和中国为代表的国家目前已经进入智能卡从刚性需求向增值服务需求升级的过程中，这就是文章开头提到的可能会有部分人存在“错觉”的原因。

但我们要意识到，从全球的角度看，大部分发展中国家目前仍处在智能卡普及的初级阶段，智能卡渗透率仍然较低。由于发展中国家具有庞大的人口基数，随着电信基础设施的不断完善以及智能卡应用领域进一步拓展，其对智能卡的需求将大幅增加，未来将成为全球智能卡行业新的增长点之一。

就如东信和平（002017）在调研时表示，通过深耕挖潜，强化国内外双循环市场优势，保障智能卡的稳定增长。