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指数分化明显 调整或近尾声
发布时间:03-200云飞扬  
本月初,各大指数走势分化明显,涨跌差异大。上证指数连续5个交易日创出年内新高,中证500指数以横向震荡为主,创业板指数则是逐阶下行。甚至,3月3日上午,当其他指数都在回调的时候,上证居然是唯一的红盘,着实让人难以捉摸。不过,万事皆有其理,这些现象符合当下的基本面背景。

上证指数为什么会让人觉得失真呢?主要原因是该指数以总市值计算,即全部发行股本参与,按总股本加权。目前,在国企权重股中,仍有较大比例的股份未流通,参与市场交易并定价的股份只占总股本较小比例。如果大盘蓝筹股表现活跃,上证指数涨幅会被放大。而多数宽基指数,如沪深300、中证500、创业板指数等,都是按成分股的流通市值加权计算。

相对来说,深证综指K线形态比上证指数更符合多数投资者的感受,从技术分析角度看,也似乎有迹可寻。(见图一)

  


由图可见,深证综指走势比较自然,按照浪形特征分析,高低点之间的关系基本符合艾略特波浪原理。具体而言,从去年12月23日的低点,到今年2月16日的高点,上升1浪包含5个子浪,一共运行了34个交易日,在重要的斐波那契时间窗口出现方向转折,然后进入2浪调整。

深证综指这次调整大致是abc三浪结构。如果回调时间为上升浪时长的61.8%,就是21个交易日,或许会在中旬结束。

延续上期文章的划分思路,再分析一下沪深300指数浪形。(见图二)

  


如图所示,从2月20日到3月1日,b浪反弹大致是8个交易日,是三折浪结构。随后,进入c浪调整,本周一开始运行c-3主跌浪。

尽管在结构方面存在差异,创业板指数细部浪形也比较清晰。(见图三)

  
  

创业板指数调整浪包含5个小浪,与深证100指数的形态相似,调整幅度约为10%。

最后来分析一下国证A指的情况。(见图四)




从国证A指日线走势可以看出,过去一年多时间,虽然总体处于弱市,但市场气氛似乎在逐步发生着某些变化,从回调过程时间长、幅度大,到回调时间缩短,幅度渐小。在此期间,国证A指浪形是很少见到的5:3:5:3:5结构,包含abcde五个浪段,并呈三角形收敛。去年12月23日的情绪拐点,或是二浪调整的结束点,之后进入三浪上升阶段。

今年春节后,国证A指经历了一波横盘震荡。1月30日,国证A指以5595点开盘,到了13个交易日之后的2月15日,收盘点位还是5595点。指数高点出现在2月16日,所以,推动浪的运行时间也是34个交易日。

另外,科创50指数K线正在低位构筑一个对称收敛三角形,等走到形态末端,调整就较充分了。综合来看,各大指数在短期调整之后,后续的行情空间依然值得期待。

有些读者朋友关心如何规避震荡,捕捉趋势行情?其实,趋势常在推动浪中产生,震荡多数是小级别的调整浪段。股市很少有均衡的时候,多空双方总有一方会占上风。理解市场运行特性不难,难的是及时把握变化,包括价格波动的幅度、力度和速度等,需要敏锐的觉知力和高效的执行力。

古人有云:“富在术数,利在势局。”也就是说,创造财富在于方式方法得当,获取利润的关键是审时度势,预见到局面变化带来的机会。观察指数浪形,就好比是按图索“机”,可以沿着路标追踪到各个角落。当然,想要抓住转瞬即逝的机会,也不是一件容易的事。
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