浙江丰岛食品股份有限公司（以下简称“丰岛食品”）是一家以研发、生产和销售果蔬罐头为主的食品加工企业，主要产品有桔子、黄桃、什锦、红西柚等罐头产品，主要销往美国、日本、欧洲等多个国家和地区。目前，丰岛食品正申请在北交所上市，保荐机构为浙商证券。

公司基本介绍

根据招股说明书，丰岛食品产品包装有高阻隔塑料杯、高阻隔塑料瓶、马口铁罐、玻璃瓶等，包装规格可根据客户需求而专门定制。经过二十多年的品牌沉淀和对产业链的不断探索，公司坚持多元化的发展战略，形成了以桔子和黄桃罐头为核心、兼顾多品类罐头产品的特点。

出口方面，丰岛食品采用OEM业务模式与国际知名品牌商进行合作，海外客户包括Walmart、Liberty Foods、Rema Foods、Sysco、Dollar General、Cargill等国际知名品牌。根据中国食品土畜进出口商会统计，多年以来公司水果罐头出口金额排名行业前列。

内销方面，丰岛食品自有品牌“丰岛鲜果捞”产品以健康、方便、营养、时尚等特性深受国内消费者青睐，获得中国罐头工业协会颁发的“2019年度中国罐藏食品领先品牌”“改革开放40年中国罐藏食品品牌”等荣誉。2022年，公司荣登“2022年第19届亚运会官方水果制品供应商”榜单。公司国内客户包括山姆会员店、世纪联华、大润发、老婆大人、零食很忙等国内知名零售连锁企业。自设立以来，丰岛食品主营业务未发生重大变化。

2020年至2022年，丰岛食品对前五大客户销售占比分别为59.77%、46.49%和48.74%，占比较高，其中对第一大客户Walmart销售占比分别为34.91%、27.19%和24.56%。

2020年至2022年，公司产品以境外市场为主，广泛销往美国、日本、欧洲等国家和地区。上述时期内，公司境外销售收入占比分别为82.10%、73.26%和68.02%，是公司主要的收入与利润来源。

外汇业务大额亏损且信披违规

2020年至2022年，丰岛食品分别实现营业收入49,013.09万元、51,130.96万元和75,126.09万元，业务增长稳定。公司净利润分别为4,610.36万元、1,578.06万元和3,744.25万元。

丰岛食品2023年，经审阅的经营业绩情况如下：

报告期内，丰岛食品营业收入、净利润情况如下：

丰岛食品在第三轮回复函中称，报告期内公司营业收入呈增长态势，公司在保持外销优势的同时，加大国内市场开拓和推广力度，营业收入增长稳定。受市场环境、原材料价格、销售单价、美元汇率波动等多因素影响，报告期内，公司净利润呈波动趋势。

根据回复函及公开信息，丰岛食品2022年外汇衍生品业务发生大额亏损、2023年1-6月仍发生持续亏损。2022年5月份以来，公司开展的远期结售汇业务出现亏损，且亏损额持续扩大，截至2022年底，累计亏损额为2103.9万元，期间最高累计亏损额达2903.27万元，占上一年度该公司净利润的183.98%。并且，公司未及时披露前述远期结售汇重大亏损事项构成信息披露违规。

从营收角度看，公司2023年告别了2022年的爆发式增长，仅略微增长，而扣费归母净利润则出现下滑，另外公司的经营性现金流也出现大幅下降。另外，从公司报告期内的营收和净利润表现看，净利润呈现的是巨幅波动。而且，公司本应是对冲外汇风险的外汇衍生品业务，却被公司做成了加大亏损的局面。

从上面信息来看，公司剧烈波动的业绩、下滑的经营性现金流以及外汇衍生品业务的尴尬操作，是否表明公司在盈利能力方面存在明显不足，上市后是否难以给投资者稳定的回报？会否影响公司IPO的估值？

对此，丰岛食品回复称，公司拥有较好的行业发展前景和较强的市场需求，且公司已经具备了一定的市场竞争优势，相关业务收入具备持续增长的基础。未来，公司将持续在水果制品行业深耕，开发更多不同的水果衍生制品，实现环保和高质量发展。此外，公司持续对现有技术进行优化，加强生产设备技改升级，提高生产线的自动化程度，以提高产品质量和生产效率，提升公司自身的盈利能力、市场竞争力和可持续发展能力。

边分红边募资的合理性

报告期内，丰岛食品共进行了1次股利分配，具体情况如下：

丰岛本次拟公开发行不超过2,245万股人民币普通股（A股）（未考虑超额配售选择权的情况下）。公司本次募集资金扣除发行费用后，将按顺序依次投资于以下项目：

可以看到，公司在现金分配之后，便开始申报IPO，其中一项还是要补充流动资金3500余万元。公司是否真的缺钱？边分红边募资的行为，是否合理？

丰岛食品回复称，公司分红是基于回报股东和分享价值的考虑。公司严格按照相关法律法规的要求，制订了公司的利润分配政策，公司利润分配方案符合公司《章程》以及公司利润分配政策的规定。公司上市后，将广泛听取投资者尤其是中小股东的意见和建议，不断完善公司利润分配政策，强化对投资者的回报。另外，本次募集资金用以补充流动资金有其必要性，一是公司所处行业和业务模式对流动资金需求较大，二是满足业务规模不断扩大的资金需求。补充流动资金项目的实施，将有助于公司减少对银行等金融机构的依赖，降低偿债风险及因银行借款所产生的财务费用。同时，随着募投项目的建成，公司各项业务的开展需要大量资金支持，补充流动资金有助于公司降低经营风险。