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        杭州安杰思医学科技股份有限公司(以下简称“安杰思”)一家从事内镜微创诊疗器械研发、生产与销售的企业,主要产品应用于消化内镜诊疗领域。         近期,安杰思的IPO申请获得上市委会议通过,即将登陆科创板。实际上,这也是安杰思第二次冲刺科创板上市。此前在2020年4月,安杰思曾首次在科创板递交上市申请材料,并于2020年11月成功过会,但却在注册阶段主动撤回了材料,直至2022年6月再度递交上市申请。         尽管已是第二次成功过会,但翻阅安杰思的招股书,依然可以发现种种疑点。此次正式上市前的“临门一脚”,安杰思又是否能够顺利完成呢? 前股东控制境内商标权,同业竞争风险较高         招股书中显示,安杰思在英国、欧盟、美国、等地拥有“AGS”等注册商标权,在境内拥有“安杰思”等注册商标权。然而,由于境内“AGS”商标被第三方公司在先申请并取得,安杰思未在境内实际使用“AGS”商标。安杰思表示,存在境内“AGS”商标被误认的潜在可能。若发生误认,可能对公司开展产品推广和销售等经营活动产生一定不利影响。         实际上,取得境内“AGS”商标的,是一家名为杭州安誉生物科技的公司。值得注意的是,根据企业信息查询,安誉生物的实控人正是公司初创股东之一的章贤骏。         安誉生物的前身是成立于2010年的安杰思基因,由达安基因和章贤骏分别出资600万元、400万元,章贤骏持股40%,为第二大股东。但是在之后的一系列股权变更过程中,目前的实控人张承于2016年1月取得公司控制权,而章贤骏在2016年11月的股权转让之后完全退出持股。达安基因的持股则从最初的60%减少至13.82%,但仍为公司第二大股东。         根据公开信息查询,安誉生物成立的时间为2015年11月,而安杰思则于2015年12月通过涉及控制权变动的增资预案,此后章贤骏完全退出持股,二者几乎无缝衔接。同时,达安基因同样也是安誉生物的大股东,通过广州达安基因科技和广州达安创谷持有安誉生物26.43%的股份。         很明显,公司前股东章贤骏和现股东达安基因通过安誉生物仍在继续合作,这使得安杰思与安誉生物之间或许构成关联关系,但安杰思并未在招股书中对相关情况作出任何说明。         另外,招股书显示,安杰思与安瑞医疗之间还存在10项实用新型专利权属纠纷和3项实用新型专利侵权纠纷。专利权属纠纷中,法院判决5项专利权归公司所有,5项专利权归安瑞医疗所有。对于3项专利侵权纠纷,法院均判决安杰思未侵害安瑞医疗专利权。         我们留意到,安杰思董监高及核心技术人员共11人,其中有6人均曾在安瑞医疗任职。董事长张承曾任安瑞医疗总经理,董事韩春琦曾任安瑞医疗研发主管,盛跃渊曾任质量主管,监事时百明曾任研发工程师,柏建春曾任研发工程师、工艺主管,董秘张勤华曾任销售工程师,安杰思等于是安瑞医疗的核心团队集体“另起炉灶”而设立的公司。         事实上,安杰思在第一次IPO上会时,曾被要求披露现实控人张承入股并最终控制公司的背景,但直到最后公司都没有对此进行详细说明,本次招股书中也没有增加相关的内容。 显然,安杰思不仅与安誉生物之间存在商标权纠纷的隐忧,与安瑞医疗之间恐怕后续也仍存在侵权纠纷的可能,未来可能将面临较高的知识技术产权保护及同业竞争的风险。 重营销轻研发,大股东屡涉商业贿赂         报告期内,安杰思的销售费用占营收比例为10.85%、10%、7.84%,其中市场推广费占比为58.52%、55.22%、40.65%,主要为会务会议费和外部推广服务费。同时,研发费用占比则为8.17%、10.75%、7.92%,其中超过50%由人员薪酬构成。公司重营销轻研发的情况较明显,与科创板企业的定位似乎不大相符。         更令人担忧的是,公司第二大股东达安基因过去曾多次被查出存在商业行贿行为。         据(2018)黔2301刑初841号刑事判决书显示,兴义市人民医院医学检验科主任吴世木利用职务之便曾为达安基因等医疗设备及耗材供应商谋取利益,吴世木于2009年5月收受达安基因员工程某贿送的4万元现金。         据(2016)苏0402刑初480号刑事判决书显示,2009年至2012年,在常州市第三人民医院采购丙型肝炎病毒核酸检测试剂等耗材过程中,医院检验科主任王某辛利用职务之便,先后两次收到达安基因区域经理魏某给予的加油卡、香烟等财物,价值共计3.24万元。         据(2016)皖0504刑初288号刑事判决书显示,2014年,时任马鞍山市特检中心主任的张正友利用职务之便,收受达安基因招商部员工欧某苹果5S手机一部,并为其谋取利益。         安杰思在招股书中表示,报告期内公司外部推广服务商不存在因涉及商业贿赂等不正常竞争行为而受到行政处罚或相关诉讼的情形,个别经销商存在涉及商业贿赂等不正当竞争行为相关行政处罚及诉讼案件,但均与公司无关。公司及子公司、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员均不存在因商业贿赂、不正当竞争等事项被处以行政处罚的记录或因前述原因引发诉讼、仲裁或被追究刑事责任的情形。         尽管安杰思信誓旦旦表示自己不涉及不当竞争行为,不过实际上控股股东等关联方是否仍存在因商业贿赂而涉诉涉罚的风险,公司又是否会受到影响,我们恐怕不得而知。 募资总额翻倍,边分红边补流         本次IPO,安杰思拟募资7.71亿元,其中2.93亿元用于年产1000万件医用内窥镜设备及器械项目,1.12亿元用于营销服务网络升级建设项目,1.66亿元用于微创医疗器械研发中心项目,2亿元用于补充流动资金。         根据2020年4月安杰思首次IPO时的的招股书,当时公司拟募资3.88亿元,投入年产1000万件医用内窥镜设备及器械等项目。由于当时安杰思总资产仅有2.19亿元,曾被上交所质疑募集资金超过资产总额,是否拥有对募集资金的管理能力。         而到了这一次,安杰思更是狮子大开口,拟募资额高达7.71亿元,几乎比上次翻了一倍,但此时公司的总资产仍只有3.42亿元,依然难以解释募资计划的合理性。         从项目上来看,年产1000万件医用内窥镜设备及器械项目的投入金额未发生变化,但营销服务网络升级建设、微创医疗器械研发中心的计划投资额都大幅增长,还新增了要补充流动资金2亿元。         不过,报告期内安杰思的流动资产占总资产比例分别为81.20%、74.16%、76.77%和67.35%,显然流动性并不缺乏。除此之外,公司还于2021年度和2022年上半年合计分红8500万元。一边分红一边巨额募资,安杰思或许难以摆脱上市圈钱的嫌疑。
开始日期:11-30
11月25日,A股首家重金属污染防治企业——赛恩斯环保股份有限公司(以下简称:赛恩斯)登陆上交所科创板。公司股票代码:688480,保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司。 赛恩斯是一家专业从事重金属污染防治的高新技术企业,以成为重金属污染防治领域的领航者为核心发展目标,业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环保管家、环境咨询、环境检测等领域。公司长期坚持研发与创新,以“资源化、减量化、无害化、经济适用”这四项技术研发原则,瞄准“源头预防、过程控制、末端治理”全工艺过程,始终专注于重金属污染防治技术研发与应用推广。 由于中国有色金属行业加工金属的总量极其巨大,接近全球总量的50%,有色金属行业是重金属污染的重要源头之一,而传统的重金属污染防治技术难以满足日益严格的环保标准和快速增长的环保需求。赛恩斯通过自主研发、合作研发、产学研合作、产业化应用等模式,坚持不断创新,重点开发了可实现重金属污酸零排放的核心技术——污酸资源化治理系列技术;针对含重金属各类复杂废水的治理,研发了重金属废水深度处理和回用系列核心技术;针对危害巨大且回收价值低的含砷危废,研发了含砷危废矿化解毒系列核心技术;针对历史上已被重金属污染的土地、山林、池塘等周边环境,开发了重金属污染环境修复系列核心技术。上述核心技术均已完成产业化,已大量运用到了生产实践中。作为我国少数能够在有色金属行业提供全方位重金属污染防治综合解决方案的企业之一,公司开发的重金属污染防治系列技术及其产业化推广应用,填补了我国多项重金属污染防治技术和产业化的空白,推动了多项技术的升级。 赛恩斯是是少数几家可以为有色行业在采矿、选矿、冶炼、有色金属加工、运用等整个产业链环节提供全方位重金属污染防治综合解决方案的企业。根据中国有色金属工业协会出具的《行业发展前景证明》,目前,由于历史原因有色行业重金属污酸、废水处理存量市场整体以传统治理方法为主,因此,据测算,赛恩斯运用先进的核心技术对重金属污染物的年处理量占存量市场总量的比例较小,但未来市场前景巨大。 目前,公司已获得专利授权65项,其中发明专利41项,实用新型专利24项,参与了多项标准制定,承担或参与了15项国家和省部级科技项目,获得了“2018年国家技术发明奖二等”、“2021年国家级专精特新“小巨人”企业”、“2016年中国有色金属工业科学技术奖一等”、“2015年环境保护科学技术奖二等”等多项奖励和荣誉。 公司主要服务客户包括中国五矿-株冶集团、中国铝业-驰宏锌锗、中国有色-大冶有色、国投集团-金城冶金、洛阳钼业、江西铜业、紫金矿业、金川集团、铜陵有色、中金岭南、豫光金铅、湖南黄金、白银有色等大型有色金属集团,为整个有色金属行业环保事业做出了突出贡献。 赛恩斯本次拟募集资金2.5亿元,投资于长沙赛恩斯环保工程技术有限公司成套环保设备生产基地建设项目、赛恩斯环保股份有限公司研发中心扩建项目和补充流动资金。公司实际募集资金总额45,469.39万元,募集资金净额39,924.48万元,实现了大幅超募。   赛恩斯董事长高伟荣在上市仪式上致辞   赛恩斯董事长高伟荣先生表示:“我相信,未来,我们能够继续乘势而上,讲好属于赛恩斯的故事。公司将一如既往地致力于解决有色行业最紧迫的环境挑战,为客户提供重金属污染防治综合解决方案,成为全球重金属污染防治领域的领航者,为资源有限开发、无限循环,“负重”前行;持续改善生态环境,实现人与自然的和谐相处。”        此次赛恩斯登陆上交所科创板,申万宏源证券承销保荐有限责任公司、上海市锦天城律师事务所、天健会计师事务所(特殊普通合伙)、同致信德(北京)资产评估有限公司、中改一云公司等中介服务机构各自发挥自身优势,为赛恩斯上市提供了承销保荐、法律、审计、路演询价、资产评估、信息披露等服务。(一云)
开始日期:11-25
        威马农机股份有限公司(以下简称“威马农机”)主要从事山地丘陵农业机械及其他动力机械产品的研发设计、生产制造和销售。据悉,公司的微耕机、田园管理机等产品销量自2018年起连续四年位列全国第一。日前,威马农机已通过IPO上会审核,准备登陆深交所创业板。         威马农机此次IPO拟募资3.51亿元,分别投向智能化柔性化生产基地建设项目、山地丘陵农业机械工程技术中心建设项目以及营销服务渠道升级建设项目。         尽管上市在即,但梳理公司招股书及公开信息后,我们发现威马农机的信息披露仍存在诸多矛盾和疑点,公司在经营管理方面的潜在问题恐怕令人担忧。 近半数董监高履历存在疑点         对于IPO公司的信息披露,保证准确性应当是最基本的要求。然而令人费解的是,包括两位实控人在内,威马农机总计13名董监高人员中,工作履历信息存在疑点的人竟然多达近半数。         首先,根据招股书信息,威马农机控股股东、实控人之一夏峰于1986年9月至1994年3月担任重庆通用机械工业有限公司财务科科长,但据企业公开信息查询,重庆通用机械的成立日期为1990年10月,夏峰开始任职时间比该公司的成立还早4年。         威马农机的另一位实控人严华,招股书显示1997年7月至2003年10月历任重庆力帆集团销售公司副总经理、重庆力帆集团科技动力公司总经理、重庆力帆集团越南合资公司总经理。而重庆力帆集团销售公司成立于2002年8月,严华任职开始时间比其成立还要早5年。         威马农机董事任勇华,1994年9月至1999年10月担任重庆隆鑫汽油机有限公司副总经理;而重庆隆鑫汽油机制造有限公司1995年4月才成立,任勇华任职开始时间早于其成立近1年。         公司监事徐建,1993年1月至1996年12月担任重庆和升物资有限责任公司会计;重庆和升物资成立于1996年4月,徐建任职开始时间早于其成立3年。         公司职工监事唐宇,2006年7月至2007年3月担任重庆隆鑫进出口有限公司业务员;重庆隆鑫进出口成立于2007年8月,唐宇任职开始时间早于其成立1年。         为何董监高的履历会集体出现问题?究竟是履历造假,还是招股书的编制审核把关不严,恐怕我们不得而知。 重要关联方房地产业务大量涉诉         威马农机涉及关联方采购较多,报告期内第一大、第二大供应商均为公司关联方。         其中,公司第二大供应商吉力芸峰尤为引人注目。1994年3月至今,威马农机的实际控制人夏峰一直担任吉力芸峰总经理、集团总裁,而在威马农机仅担任董事,不担任高管。同时,公司财务总监杨琳于2005年5月至2017年4月曾担任吉力芸峰财务部部长、副总经理。         威马农机解释称,夏峰长期投资、经营、管理多家企业,发行人仅是其控制的企业之一,吉力芸峰是在发行人成立以前夏峰就一直长期经营、管理的重要企业之一,因此其一直担任该公司总经理、集团总裁。在发行人设立后,基于时间、精力分配等原因,夏峰未在发行人担任高级管理人员。         据威马农机披露,吉力芸峰是一家主营摩托车、汽车电机配件生产销售的公司。然而我们经过调查发现,吉力芸峰曾经还涉及过房地产开发业务,曾经开发名为“芸峰天梭派”的商品房楼盘,并涉及大量房屋销售合同纠纷。2016年,吉力芸峰变更经营范围,去除了房地产开发业务,但直至2018年,仍有相关案件的判决和执行。         我们注意到,实际上威马农机实控人对于房地产业务涉及颇多,不仅控制下的另外11家企业中包含了4家房地产相关企业,威马农机自身也曾于2010年10月设立子公司威马房地产, 2016年威马房地产被威马有限吸收合并,这也使得公司在两轮问询中均被关注到房地产业务相关的问题。         威马农机在问询函回复中称,威马房地产自成立至被合并吸收期间未实际开展经营活动,公司及子公司的经营范围不涉及房地产开发相关业务类型,截至目前未从事房地产开发、经营、销售等业务。         无法忽视的是,威马农机实控人为重要供应商吉力芸峰总经理及集团总裁,财务总监为其前财务部长、前副总经理,且存在相同客户及供应商,公司与吉力芸峰涉及共用渠道甚至利益输送的风险相对较高。         此外,威马农机在招股书及问询回复中,对于关联方吉力芸峰曾涉及房地产业务的情况只字未提,若其依然存在涉诉法律风险,或许难以排除对公司经营产生不利影响的可能,同时也存在募集资金通过关联交易变相流入房地产投资的潜在风险。 多个主要供应商存在经营异常         实际上,威马农机还与隆鑫集团关系匪浅,董监高人员之中,严华等6名高管曾在隆鑫集团关联公司任职,且2020年~2021年前五大供应商之一重庆亚庆的实控人张庆为隆鑫集团实际控制人涂建华之妹涂建容的配偶,隆鑫集团也是公司关联方吉力芸峰、重庆和佳等的主要下游客户。         不过,据天眼查信息,重庆亚庆于2019年因未按时履行法律义务被强制执行,涉及金额89394元,被法院列为限制高消费企业。         同时,根据隆鑫集团旗下上市公司隆鑫通用披露的公告,其控股股东隆鑫控股因不能清偿到期债务已面临破产,所持隆鑫通用50.07%的股份已被全部冻结,由于具有重整价值及重整可行性而向法院提交预重整申请,并获得批准。2022年3月16日,重庆五中院作出(2022)渝05破76号-88号民事裁定,裁定对隆鑫集团等13家子公司进行实质合并重整。目前隆鑫集团实控人涂建华已被列入失信被执行人。         此外,根据天眼查信息,威马农机2019-2020年第五大供应商廊坊津锡农业机械股份有限公司2019年曾由于广告违法经营而遭行政处罚,被处以罚款2万元。公司2019年第四大供应商重庆天盛金属制造有限公司历史上曾因未按时履行法律义务而被11次强制执行,最近一次为2021年,涉及金额81002元。该公司还曾因环保、消防等问题遭行政处罚达到9次,最近一次为2021年,被处以20万元罚款。         由此可见,威马农机主要供应商涉诉涉罚普遍较多,并且存在无法维持稳定经营的可能性,对于公司经营是否可能造成不利影响,也有待进一步关注。
开始日期:11-23
        裕太微电子股份有限公司(以下简称“裕太微”)近日在科创板IPO上会审核中获得通过,公司本次IPO拟募集资金13亿元,主要用于车载以太网芯片开发与产业化项目、网通以太网芯片开发与产业化项目、研发中心建设项目等。 裕太微专注于高速有线通信芯片业务,主要产品为工规级、商规级、车规级以太网物理层芯片,应用于信息通信、工业控制、汽车电子等领域,公司已经进入到新华三、海康威视、汇川技术、诺瓦星云、大华股份等企业的供应链体系。 不过,从业绩看,截至2021年12月31日,裕太微存在累计未弥补亏损。上市前,裕太微实控人通过税收筹划避税超过千万,同时其家属通过“倒卖”股权1个月暴赚25倍,短期内获利超亿元。另外,公司与员工对簿公堂,被要求赔偿超300万。   存累计未弥补亏损 从业绩方面来看,2019年-2022年上半年,裕太微营业收入分别为132.62万元、1295.08万元、2.54亿元、1.92亿元,归属于母公司普通股股东的净利润分别为-2748.99万元、-4037.71万元、-46.25万元、1532.17万元,扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为-3,035.92万元、-4,419.36万元、-937.06万元及965.28万元。需要注意的是,截至2021年12月31日,裕太微存在累计未弥补亏损。 同时,裕太微的应收账款随着营收的增长不断攀升。2019年-2022年上半年,裕太微应收账款净额分别为89.95万元、21.14万元、4982.02万元和8218.05万元,占各期末流动资产的比例分别为1.42%、0.14%、10.10%和18.44%。 从经营性现金流的角度看,裕太微的数据难言理想。2019年-2021年以及2022年上半年,裕太微经营活动产生的现金流量净额分别为-2910.99万元、387.40万元、-13.40万元和-4656.56万元。裕太微称,为保持技术先进性和市场竞争力,公司将继续坚持或者扩大研发投入,且公司上市时尚未盈利,公司存在经营性现金流量持续为负值的风险。   实控人“倒卖”股权1个月暴赚25倍 公司的实控人为史清、欧阳宇飞等人,其中史清是公司的董事长,欧阳宇飞是公司的总经理。公司两位实控人却在上市前“疯狂”套现了一把。 2021年5月公司的第五次股权转让,实控人欧阳宇飞和史清合计将他们持有的31.12万元注册资本以475.72万元转让给马鞍山市塔罗思企业管理合伙企业(以下简称“塔罗思”),转让价格均为15.28元/注册资本。而塔罗思系史清和欧阳宇飞近亲属持有的合伙企业,是由欧阳宇飞配偶汪芬和史清父亲史达武分别持股50%。 不过,仅仅一个月后,塔罗思将上述全部受让而来的股份又全部“清仓”转让了。招股书显示,塔罗思在2021年6月就作价1.2亿元将这31.12万元注册资本清仓卖给了高创创投、诺瓦星云、天创和鑫与乔贝京宸4家交易方,转让价格均为385.54元/注册资本。由此,便通过一进一出暴赚约1.15亿元的差价,或者说短短1个月时间就赚取了25倍的利润。 公司于2022年10月10日签署的第二轮问询回复函中表示,相关股权转让安排系出于税收筹划考虑。塔罗思向投资人转让股权由欧阳宇飞配偶和史清父亲承担纳税义务,这两人已就股权转让过程中不进行税收筹划与税务局展开沟通。 关于这次税收筹划的好处,有投资者进行过估算。比如,今日头条上认证为江苏天倪律师事务所专职律师的戴崇恩在其2022年10月18日发布的文章中表示,如直接转让股权,欧阳宇飞与史清可能多缴上千万的个人所得税。     与员工对簿公堂 招股书披露,截至招股说明书签署日,公司存在一项劳动仲裁案件,具体情况如下: 2022年6月,裕太微上海分公司解除与原员工朱某的劳动合同。2022年7月,朱某因与公司劳动争议纠纷,向上海市浦东新区劳动人事争议仲裁委员会(以下简称“浦东新区劳动仲裁委”)提出劳动仲裁,要求裕太微上海分公司支付赔偿金、加班工资、旅游福利补偿等共计349.93万元。 2022年8月2日,上海市浦东新区劳动人事争议联合调解中心第一次调解,双方未达成一致。公司于2022年9月15日收到浦东新区劳动仲裁委开庭通知(浦劳人仲(2022)办字第6205号),该案件于2022年10月26日开庭审理,截至招股说明书签署日,公司暂未收到仲裁结果。 根据上海七方律师事务所针对申请人各项请求出具的劳动争议案法律风险分析报告,依据相关法律法规规定、公司员工及绩效管理相关制度以及此次劳动争议基本情况,即使公司败诉的情况下,裁审机构裁决公司需要支付申请人的费用不超过40万元,涉及金额较小。 根据法律风险分析报告,公司需要支付申请人的费用占公司营业收入比重较小且占公司最近一期经审计总资产的比例不足0.1%,即使按申请仲裁的请求赔偿金额349.93万元计算,占公司最近一期经审计总资产的比例亦不足1%,不构成重大仲裁。申请人朱某在报告期内为公司研发人员,未担任公司董事、监事、高级管理人员或核心技术人员,离职后所负责工作已由其他研发人员承接,该事项不会对公司的持续经营造成重大不利影响,不会对公司本次发行上市构成重大法律障碍。
开始日期:11-22
日前,彩虹集团新能源股份有限公司(以下简称“彩虹新能”)已经成功过会,企业回A之路再进一步。公司实际上已经在港股上市,证券简称:彩虹新能源,证券代码:00438,回A之后,公司将与同行福莱特(601865)一样实现A+H上市。   除了2004年H股上市当年外,彩虹新能源所有年度的未分配利润均为负值,截至2021年末,公司累计未弥补亏损高达-23.97亿元(负数为亏损)。而据《公司法》相关规定,在弥补完累计亏损前,彩虹新能源无法向投资者分红。   此外,彩虹新能今年上半年营收及净利润均出现下滑。公司连续无法分红的时间,恐怕还将持续!   连续17年无法分红   根据招股说明书披露,截至2021年末,彩虹新能累计未分配利润为-239,662.69万元,上述累计亏损主要系公司转型前业务形成的亏损。   公司称,最近一年存在累计未弥补亏损主要由公司历史上曾经从事的彩色显像管业务及液晶玻璃基板业务亏损及相关资产减值所致,属于偶发性因素。目前公司已转型为光伏玻璃业务。虽然报告期内,公司的盈利能力逐步提高,但公司的盈利规模尚不足以覆盖累计未弥补亏损。   从彩虹新能披露的数据可知,在2005年、2009年以及2011-2014年间,公司陷入亏损,尤其是2012年便巨亏超过34亿元。另外2009年及2014年也同样巨亏。   在彩虹新能巨亏的期间,实际上是公司原来的主业彩色显像管被淘汰的时期,即原来CRT彩电被液晶电视淘汰的历史阶段。期间公司也曾尝试转型,跟上电视行业的发展趋势,因此进入液晶基板玻璃等行业,但奈何液晶周期太强烈,公司作为后来者饱受其苦,亏损惨重,至今仍在为之还账。         2020年末,公司转让4家子公司股权后,聚焦光伏玻璃主业,报告期内,公司实现归属于母公司股东的净利润分别为9,314.20万元、21,966.17万元及16,260.41万元。   仍未逃离“周期”   9月1日,彩虹新能在港交所发布2022财年中报。公司上半年主要财务指标均出现下滑。   公司在2022年1月1日-2022年6月30日实现营业收入10.84亿元,同比下降6.92%,归属母公司净利润6109.95万元,同比下降71.60%,基本每股收益为0.46元。   另外,公司毛利率由上年同期的30.85%下降至16.10%,同比下滑达14.75个百分点。   按照这个趋势,公司短时间内恐怕仍难以弥补历史累计亏损,今年或许是连续第18年无法分红,明年第19年,后年.......   2020年第四季度及2021年第一季度光伏玻璃市场价格处于历史高位,受硅料供不应求、价格上涨导致的下游组件厂商开工率下降,自2021年第二季度起光伏玻璃市场价格水平迅速回调,光伏玻璃价格呈现一定程度的波动。   而2021年下半年以来主要原材料尤其是纯碱的采购价格持续攀高,致使公司采购成本上升。   一边是自身产品价格下跌,一边是主要原材料价格上升,造成彩虹新能业绩同比下滑。   这也说明,光伏行业的发展具有一定的周期性,彩虹新能虽然甩掉了显示相关的强周期产业,但仍难言拜托了周期!   彩虹新能称,光伏玻璃的需求一般由下游光伏组件的新增装机量(需求量)决定,而光伏组件的需求易受到宏观经济、产业政策等多方面因素的影响。若各国出台对于光伏发电具有重大影响的相关政策或行业受其他宏观经济风险因素影响,则可能造成市场供需失衡,导致行业整体发展出现波动风险。   尽管公司聚焦光伏玻璃主业后盈利能力已得到改善,但完全弥补累计亏损仍需要一定时间。彩虹新能提示,依据《公司法》的相关规定,在公司弥补完累计亏损前,无法向投资者分红。如公司未来盈利能力下滑或不能实现持续盈利、尽快弥补累计亏损,可能对公司投资者构成不利影响。
开始日期:11-17
赛恩斯环保股份有限公司(以下简称“赛恩斯”)身处重金属防治这一高速发展的朝阳行业,公司业绩业获得稳步上升。这背后,离不开公司的不懈努力。 赛恩斯坚持以解决有色金属“采、选、冶”企业重金属污染问题为目标,以技术研发作为业务驱动力,针对不同客户的实际需求,开展科学实验研究和工程实践论证,以自有的核心技术基础,开发有针对性的产品及工艺技术,为客户打造出“一企一策、量身定制、运行稳定、治污高效、技术先进、经济合理”的重金属污染防治的综合解决方案,由此获得较高知名度和市场地位。同时,赛恩斯聚集了大批研发人才,大大增强了企业的科技创新能力。   知名度及市场地位高 赛恩斯是一家专业从事重金属污染防治的高新技术企业,长期专注于解决含重金属污酸、废水、废渣治理以及重金属污染环境修复的痛点、难点,攻克了有色金属行业污酸资源化治理、重金属废水深度处理与回用、含砷危废无害化处置等难题。公司的重金属污染防治技术已广泛推广应用于全国上百家采、选、冶大中型企业,取得显著成效,被市场高度认可。 赛恩斯以自有核心技术为依托、配套自主开发的成套化技术装备,提供的重金属污染防治综合解决方案具有工艺稳定且效果好、运行成本低、资源化效果显著、集成度高、工艺简单等优势。赛恩斯提供的重金属污染防治综合解决方案自推向市场以来,目前已建成多项有代表性的重点环境保护应用工程,在市场上拥有较高的知名度,市场占有率逐年增长。 公司成立以来,多次积极参与重金属污染环境突发事件应急工作,包括广东北江铊污染事件、广西贺江铊污染事件、萍乡—醴陵渌江铊污染事件、黑龙江鹿鸣矿业尾矿库泄露钼污染事件、嘉陵江上游跨省铊污染事件、江西某工业园和湖南某工业园铊污染事件等应急工作,得到了当地政府和相关环保监管部门的高度认可与好评。 公司获得了“工信部专精特新小巨人企业”、“湖南省专精特新小巨人企业”、“湖南省高新技术企业”、“固废细分领域领跑及单项能力领跑企业”、“湖南省守合同重信用企业”、“长沙市守合同重信用企业”、“年度十佳环保企业”等多项荣誉。 综上所述,赛恩斯在重金属污染防治领域具有较高的知名度和市场地位。   重技术、爱人才 赛恩斯能取得如今较高的成就,与公司对技术及人才的重视密不可分。 截止2022年上半年末,公司研发人员为多达110人,占当年员工总数15.28%。公司拥有硕士及以上学历者达38人。公司依托各项核心技术形成主要产品及服务,截止招股说明意向书签署日,公司已获得专利授权69项,其中发明专利达43项,实用新型专利26项。另外,公司拥有独占许可使用专利9项、非专利专有技术9项。 作为国内领先的重金属污染防治综合解决方案提供商,公司自创立以来,始终深耕于重金属污染防治领域,不断开拓,努力引领行业发展新方向。公司承担了国家重点研发计划--有色冶金大气多污染物全过程控制耦合技术与示范、湖南省重点研发计划--高盐废水深度净化及资源化技术与装备等多项国家、省部、市级课题,作为参编单位参与编制了三项国家、行业标准。公司先后攻克有色金属行业污酸资源化治理、重金属废水深度处理与回用、含砷危废无害化处置等难题,形成了污酸资源化治理系列技术、重金属废水深度处理与回用系列技术、含砷危废矿化解毒系列技术、重金属污染环境修复系列技术等核心技术。 公司的核心技术先后获得了诸多奖项与荣誉,主要包括一项国家技术发明二等奖、三项中国有色金属工业科学技术一等奖、一项环境保护科学技术二等奖、一项中国战略性新兴环保产业先进工程技术奖、第二十二届中国专利优秀奖等奖项。部分核心技术先后被列入《国家先进污染防治示范技术名录》(2009年、2020年)、《国家涉重金属重点行业清洁生产先进适用技术推荐名录》(2017年)、《2017年湖南省环境保护实用技术目录》、《2018年湖南省环境保护实用技术目录》、《2019年“绿色‘一带一路’技术储备库”技术名单及适用范围》等国家级、省部级先进技术目录。 根据中国有色金属学会出具的《技术与应用前景评价证明》,赛恩斯研发的“污酸资源化治理系列技术”适用于高浓度强腐蚀性复杂多金属废酸资源化处理,通过“选择性吸附-气液强化硫化-电渗析分离-酸浓缩与氟氯吹脱”主体工艺模块,可实现有价金属回收率99%以上,酸及水回收率90%以上,危废渣量较传统工艺减少90%以上,硫酸浓缩到70%后回用于浸出工序资源化利用,与传统方法相比综合处理成本可降低约40%-70%。赛恩斯在有色行业重金属污酸、废水处理新建和扩建的增量市场及存量市场的技改项目应用中,是重金属污染治理新技术是很多企业的首选,应用前景广阔。
开始日期:11-16
江苏润阳新能源科技股份有限公司(以下简称“润阳股份”)创业板IPO已过会,距离上市敲钟更近一步了。润阳股份是光伏行业内知名企业,现有核心产品为单晶PERC太阳能电池片,主要销售给大型知名组件厂商,并最终运用于光伏发电系统,是决定发电系统性能的核心部件。   不过,润阳股份的双经销模式能否转移材料价格波动风险,市场仍有“质疑”的声音出现。另据招股书披露,公司报告期内出现了较多的关联交易等内控不足问题,而研发人员薪酬则相对较低。   双经销模式能转移材料价风险吗?   根据润阳股份的招股书显示,公司前五大客户中包括晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能等光伏行业龙头。     而实际上,这些光伏龙头同样也是润阳股份的供应商。据了解,这是因为公司存在“向大型光伏一体化生产商采购硅片同时销售电池片”的双经销业务模式。     在该业务模式下,润阳股份向对手方采购硅片的同时,根据合同约定需向对手方供应一定规模电池片。公司与对手方根据框架合同约定定期签订购销合同或订单,按照硅片市场价或双方约定价格向对手方采购硅片,并按照硅片采购价上浮一定价差向对手方销售电池片。   润阳股份解释称,公司主要产品单晶PERC电池片的市场价格受原材料单晶硅片价格影响较大,为保证单晶硅片的稳定供应,同时应对单晶硅片价格波动风险以提前锁定利润,公司选择与大型光伏一体化生产商进行双经销业务合作,既保证了双方原材料供应链的安全与稳定,又实现了稳定的盈利。   2020年、2021年双经销模式为公司分别累计贡献23.3亿元、61.35亿元的销售收入。   但也有观点认为,尽管双经销模式看似规避了原材料的波动风险,但和跟委托加工模式不同,委托加工只赚取加工费,而双经销模式是双向买断,采购的材料最终进入成本,销售的产品最终计入收入,因此,公司的业绩中还是会承担原材料和产品的价格波动。 关联交易等内控不足   2019年至2021年,润阳股份迫于融资渠道少、资金链紧张等原因,公司发生了如转贷、无真实交易背景的票据流转、个人卡收支款项等内控不规范的行为。其中,为平衡部分子公司短期资金需求,公司与润阳悦达、润阳建湖等5家子公司的发生无真实交易背景的票据流转总额合计达到4.98亿元。   在经营上,公司还动用了关联方供应链融资服务。公司通过悦达新实业、悦达供应链等关联方为公司提供供应链融资服务。具体来看,关联方作为供应链融资中间商向原材料供应商采购硅片或银浆后直接销售给公司,公司付给融资商一定的融资费,以延长款项结算周期、缓解资金压力。   2019年至2022年上半年,公司关联方悦达集团下属企业为公司提供的融资金额分别为0.6亿元、2亿元、3.62亿元和1.1亿元,占各期融资金额的比例的9.06%、17.15%、21.18%和8.03%。   此外,公司此前还存在控股股东、实际控制人借用公司款项情形。     招股书中,润阳股份解释说,报告期内陶龙忠向公司借款用于短期周转,所涉及的本金及参考公司融资利率计算的利息均及时偿还,不存在损害公司及其他股东利益的情况。   虽然截至今年6月底,相关借款已经归还完毕,但对于公司的内控管理,投资者是否仍需保持谨慎态度,公司的内控措施等制度建设如何?   研发人员薪酬相对较低   过去三年间,润阳股份研发人员的薪酬一直远远低于管理人员与销售人员薪酬,以2021年数据为例,研发人员年人均薪酬为12.99万元,这是管理人员人均薪酬的60.31%,只是销售人员人均薪酬的41.28%。   看到这个薪酬结构,各位读者,您觉得合理吗,会否制约研发人员的积极性呢?可以谈谈您的看法。
开始日期:11-15
2022年11月11日,赛恩斯环保股份有限公司(以下简称“赛恩斯”)将开启初步询价,预计发行日期2022年11月16日。 本次赛恩斯拟募集资金约2.50亿元,其中1.05亿元用于“长沙赛恩斯环保工程技术有限公司成套环保设备生产基地建设项目”、7085.00万元用于“赛恩斯环保股份有限公司研发中心扩建项目”、以及7433.19万元用于“补充流动资金项目”。 赛恩斯成立于2009年7月9日,是一家专业从事重金属污染防治的高新技术企业,以成为重金属污染防治领域的领航者为核心发展目标,业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环保管家、环境咨询、环境检测等领域。 受益于国家全面加强生态环境保护,不断加大环保核查与投入,我国重金属污染防治市场获得了良好的发展机遇与市场前景。身处朝阳产业,赛恩斯得到了快速发展,成长性突出。   身处重金属防治朝阳行业 重金属污染治理是指对矿山开采、矿物加工、金属冶炼与材料加工、电镀、再生资源、新能源及石油化工等工业生产过程中排出的含重金属的废酸、废水、废气、废渣进行处理、净化及资源化回收的过程。我国在工业化进程中累积形成的重金属污染近年来逐渐显现,污染事件呈多发态势,对生态环境和群众健康构成了严重威胁。另一方面,重金属作为一类重要的资源,又具有很高的使用价值,因此如何有效治理重金属污染,保护人类健康和生态环境,同时回收利用重金属,缓解我国资源和环境的压力,是当前刻不容缓的问题。 赛恩斯较早关注到我国重金属污染的严重性、治理的必要性、环境标准提升的迫切性,深知有色金属行业是重金属污染的重要源头之一。通过自主研发、合作研发、产学研合作、产业化应用等模式,坚持不断创新,重点开发了可实现重金属污酸零排放的核心技术,污酸资源化治理系列技术;针对含重金属各类复杂废水的治理,研发了重金属废水深度处理和回用系列核心技术;针对危害巨大且回收价值低的含砷危废,研发了含砷危废矿化解毒系列核心技术;针对历史上已被重金属污染的土地、山林、池塘等周边环境,开发了重金属污染环境修复系列核心技术。上述核心技术均已完成产业化,已大量运用到了生产实践中。 赛恩斯是国内少数能够在有色金属行业提供全方位重金属污染防治综合解决方案的企业之一,公司开发的重金属污染防治系列技术及其产业化推广应用,填补了我国多项重金属污染防治技术和产业化的空白,推动了多项技术的升级。公司主要服务客户包括中国五矿-株冶集团、中国铝业-驰宏锌锗、中国有色-大冶有色等大型有色金属集团,为整个有色金属行业环保事业做出了突出贡献。 受益于国家全面加强生态环境保护,不断加大环保核查与投入,我国重金属污染防治市场获得了良好的发展机遇与市场前景。对于赛恩斯所在的重点业务领域,国家早已出台一系列比较严格的排放标准和环保政策,如铅、锌、铜、镍、钴等行业对重金属污水排放有较严格的执行标准,同时针对重金属污酸、废水、和废渣等问题,中央巡视组对大型央企及有色冶炼企业开展直接轮回巡视,也使得各大企业更加重视环保问题。 目前,重金属污染防治行业仍处于成长初期,市场增长率较高,市场竞争格局逐步由分散到集中。   业绩增长加快 得益于所处行业空间巨大以及自身足够努力,2018年至2021年,赛恩斯业绩稳步增长,公司营业收入从2.90亿元增长至3.85亿元,归母净利润从0.11亿元增长至0.45亿元。 进入2022年,赛恩斯的成长速度明显加快。2022年1-6月,公司营业收入为20,915.36万元,较去年同期上升了41.35%,主要系公司解决方案业务和运营服务业务较去年同期分别上升43.05%和93.86%。截至2022年6月30日,公司正在运营中的项目共21个,比2021年末净增加了2个,比2021年6月末净增加了6个,同时,部分项目运营范围增加,即从主要提供运营核心技术相关的工艺技术运维保障、设备维修、备品备件、人力等,转为同时为运营项目提供工艺技术运维保障、设备维修、备品备件、人力和药剂材料等多个范围的服务,运营板块收入的显著增长带动了营业收入的上升。 2022年上半年,在公司收入规模快速增长的同时,归母净利润也呈现大幅增长的态势,由去年同期的2161.45万元大幅增长51.52%至3359.34万元。 根据天键会计师事务所已审阅的数据,2022年1-9月,赛恩斯营业收入为33,054.84万元,较去年同期上升了51.46%,主要系公司解决方案业务和运营服务业务较去年同期分别上升79.79%和84.93%,分别得益于解决方案业务的在手订单陆续实现收入,以及运营项目数量和运营服务范围增加的影响。在公司收入规模快速增长的同时,归母净利润也呈现大幅增长的态势,增幅达55.18%。 公司预计2022年度营业收入为50,000.00-54,000.00万元,同比增长29.99%-40.39%;预计归属于母公司所有者的净利润为6,400.00-6,800.00万元,同比增长43.40%-52.37%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5,200.00-5,600.00万元,同比增长37.48%-48.06%。公司业务规模预计将稳步扩张,2022年度经营业绩预计将同比保持增长趋势。
开始日期:11-15
11月6日,河南新天地药业股份有限公司(以下简称“新天地药业”)公布公告,公开发行股票3336万股,发行价格为27元/股,发行市盈率为31.81倍。11月7日,公司网上申购完成,本次网上定价发行有效申购户数为 10,970,902 户,有效申购股数为78,196,918,500 股,中签号码共32359个。 新天地药业专注于手性医药中间体的研发、生产和销售。公司主要产品为左旋对羟基苯甘氨酸系列产品和对甲苯磺酸。目前公司已是全球第二大左旋对羟基苯甘氨酸生产企业和国内主要对甲苯磺酸生产企业。 如今,新天地药业顺利登陆创业板,凭借过去积累下的实力,公司将在资本市场力量加持下进一步腾飞。   十年埋头研发,终成技术“大咖” 作为技术密集型企业,十多年来,新天地药业始终注重研发,投入大量人力物力,深挖出一条宽阔的技术护城河。 2019-2021年,公司研发投入分别为1712.36 万元、2061.93万元和2058.92万元,占营业收入比例分别为4.21%、4.76%和4.01%,期间公司研发投入复合增长率达9.65%。 公司拥有一支122人的专业中间体和原料药研究团队,覆盖药品研究开发、市场跟踪分析、新工艺研发、放大生产、产品质量控制、国内外注册申报等各个环节。为了源源不断激发团队活力,公司建立了有效的研发人员引进、培养和激励机制,并制定阶段性考核政策,提高研发人员的积极性。 除了自我精进,新天地药业也在积极拓展产学研合作,与中国药科大学、清华大学及多家医药公司等机构合作开展技术项目。2021年7月,河南省科技厅还在公司设立了“中原学者工作站”。 此外,公司牵头起草了左旋对羟基苯甘氨酸的行业标准(HG/T 5804-2021),并参与编制了对甲苯磺酸的行业标准(HG/T 5623-2019)。     经过长期打磨积累,新天地药业获得了丰硕成果。公司建立起了一套完整、自主的技术体系,形成了左旋对羟基苯甘氨酸制备、对甲苯磺酸制备、副产品控制、绿色生产四方面核心技术,其中包括10项子技术。 截至2022年上半年末,公司已拥有实用新型专利104项,发明专利6项,其中1项发明专利获得了8国发明专利授权,另有多项专利被河南省科学技术厅认定为河南省科学技术成果。非对映体结晶拆分法生产左旋对羟基苯甘氨酸新工艺、手性拆分剂(+)-1-苯基乙磺酸产业化及不对称合成D-对羟基苯甘氨酸新工艺等9 项技术工艺还取得了河南省科学技术厅颁发的科学技术成果鉴定证书。 公司研发中心被认定为手性药物生产关键制备技术河南省工程实验室和河南省抗生素中间体工程技术研究中心,公司也被评为河南省技术创新示范企业。   雁过无痕,绿色环境出放心产品 由于药企涉足诸多化学原料,过去多年来,污染问题一直是监管部门的心头患。因环境污染治理不到位受到处罚,损坏形象的企业比比皆是。 而新天地药业却没有让监管部门因此”操过心“。公司高度重视在绿色生产方面的创新,除在技术研发过程中创新绿色制备工艺,提高收率,进行副产物生成控制外,还自主设计并定制环保设备进行配套。 公司通过自主研发取得多项与绿色环保相关的专利并应用于生产实践,购建了含酚母液的回收利用处理系统、尾气回收再利用和高温焚烧无害化处理装置等环保处理设施,实现了专利成果的成功转化。公司在生产过程中,通过对生产工艺的持续改进,对反应母液进行循环套用,大幅减少了“三废”的排放。 通过在绿色生产方面的持续创新和投入,近几年,公司污染排放远低于国家排放标准,全年各项检测全达标,无环保事故发生。2019年及2020年,公司连续被评为河南省重污染天气重点行业绩效评级B级企业、河南省节能减排科技创新示范企业以及河南省“专精特新”企业,在2019 年河南省制药行业绿色发展协会举办的河南省医药行业绿色发展调研评价活动中,公司位列行业第一名,并获得了“河南省绿色工厂”荣誉称号。 2021年,公司又获评重污染天气重点行业绩效评级A级企业以及国家AAAAA级标准化良好行为企业。 爱惜羽毛,方能飞得更远。凭借过硬的产品质量以及绿色生产和技术研发能力,新天地药业在市场铸就起良好的形象口碑,俘获了内蒙联邦、珠海联邦、国药威奇达、华北制药、常盛制药等一众大型原料药生产企业的青睐,建立了长久、稳定的合作关系。   多箭齐发,挖掘更多通往罗马的路 在深耕左旋对羟基苯甘氨酸和甲苯磺酸两大原有业务的同时,新天地药业也在积极拓展新业务范围。 依托在手性药物制备技术、绿色制备工艺等方面的优势,公司以紧缺型、处于产品导入期和快速放量期的原料药品种为重点,向着成为具有特色的原料药生产基地这一目标大步迈进。 早在2018年7月,公司就取得了《药品生产许可证》,建立起原料药中试和规模化生产车间。截至今年上半年末,公司的盐酸利多卡因原料药、盐酸萘甲唑啉原料药已通过国家药品监督管理局药品审评中心审评,完成备案登记;公司在研的13个原料药品种中已有3个品种提交国家药品监督管理局药品审评中心备案登记,其中1个品种已通过药品注册生产现场核查。 此外,从2021年4月开始,公司开始布局化学原料药CDMO业务,致力于打造CDMO 一站式服务平台,为全球客户提供化学原料药研发及生产服务。        2018年至2021年,新天地药业营收分别为2.95亿元、4.07亿元、4.33亿元、5.14亿元,持续增长。2022年,公司增长势头不减,营收达4.48亿元,同比上升37.06%。未来随着业务范围逐步扩张,新天地药业也将走入更广阔的发展天地。
开始日期:11-11
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